A evolução global dos escritórios multifamiliares

Os escritórios multifamiliares estão se tornando cada vez mais importantes na gestão de patrimônio global. Sua ascensão está sendo impulsionada por duas forças: a crescente riqueza das famílias privadas e a crescente complexidade de gerenciá-la. À medida que os investimentos, as regras tributárias, as questões de sucessão e as estruturas internacionais se tornam mais difíceis de supervisionar, muitas famílias estão olhando para além do banco privado tradicional. Os escritórios multifamiliares oferecem um modelo mais amplo. Eles combinam supervisão de investimentos, governança, relatórios, planejamento patrimonial e acesso a consultoria especializada sob o mesmo teto. O que antes era um serviço de nicho para um pequeno grupo de famílias ricas agora está se tornando uma parte central de como o capital privado é gerenciado e preservado.

Por que as famílias estão indo além do modelo antigo

Durante décadas, o single-family office foi visto como o padrão ouro da gestão de patrimônio privado. Ele proporcionava a uma família uma equipe dedicada, controle total e um alto nível de discrição. No entanto, ele também trazia custos substanciais, ônus operacional e complexidade de gestão. Para muitas famílias ricas, especialmente aquelas abaixo do limite de patrimônio líquido ultra-alto necessário para justificar um single-family office completo, o modelo se tornou difícil de sustentar.

Os escritórios multifamiliares ganharam espaço porque oferecem muitas das mesmas vantagens com maior eficiência. Ao atender a várias famílias, eles podem distribuir os custos, aprofundar os conhecimentos e fornecer acesso a oportunidades de investimento que podem ser difíceis de serem obtidas por uma única família. Sua função geralmente vai muito além do gerenciamento de portfólio. Muitos agora prestam consultoria sobre impostos, filantropia, governança familiar, planejamento de sucessão, gerenciamento de riscos e administração de estilo de vida.

O modelo não é novo. Suas raízes podem ser encontradas em famílias ricas que criaram estruturas profissionais para gerenciar o capital ao longo de gerações. Algumas das plataformas de family office mais conhecidas da atualidade começaram com uma família antes de abrir seus serviços a outras. O moderno escritório multifamiliar se baseia nessa ideia, mas com uma abordagem mais ampla e institucional.

A globalização acelerou essa tendência. Atualmente, as famílias costumam manter ativos em várias jurisdições, educar os filhos no exterior, investir internacionalmente e enfrentar diferentes sistemas legais, tributários e regulatórios. Um escritório multifamiliar pode ajudar a coordenar essa complexidade. Nesse sentido, ele está se tornando menos um serviço de luxo e mais uma resposta prática à forma como o patrimônio funciona atualmente.

O que o mercado está nos dizendo

• O número de MFOs em todo o mundo aumentou em mais de 30% na última década, destacando sua crescente demanda na gestão de patrimônio.

• De acordo com o Global Family Office Study da EY, cerca de 45% dos MFOs expandiram seus serviços para incluir investimentos de impacto, refletindo uma mudança em direção a estratégias de investimento sustentável.

• Aproximadamente 60% das MFOs agora oferecem serviços de gestão de ativos digitais, adaptando-se ao aumento das criptomoedas e da tecnologia blockchain.

• A globalização é um fator importante, com quase 70% de MFOs gerenciando ativos em vários países, de acordo com um relatório da Deloitte.

• A eficiência de custos continua sendo um fator importante, pois os MFOs podem reduzir os custos em até 40% em comparação com os escritórios de família única, de acordo com pesquisa do UBS.

O que as famílias esperam agora

As famílias não estão mais buscando apenas desempenho. Elas querem clareza, controle e coordenação. Um bom escritório multifamiliar não se limita a gerenciar ativos. Ele ajuda a família a entender o que ela possui, onde estão os riscos e como as decisões devem ser tomadas ao longo das gerações.

Isso é especialmente importante quando o patrimônio passa dos fundadores para os herdeiros. A próxima geração geralmente tem expectativas diferentes. Eles podem querer mais transparência, maior envolvimento, acesso digital, investimentos sustentáveis ou um objetivo mais claro por trás do capital da família. Os escritórios multifamiliares estão se adaptando, oferecendo mais educação, melhores relatórios e maior apoio à governança.

Há também uma pressão crescente por independência. As famílias querem saber se a consultoria está realmente alinhada com seus interesses ou se é moldada pela venda de produtos. Os escritórios multifamiliares que conseguirem demonstrar uma arquitetura aberta, taxas transparentes e supervisão independente provavelmente se destacarão.

O teste mais difícil que está por vir

A evolução dos escritórios multifamiliares tem implicações importantes tanto para as famílias ricas quanto para o setor mais amplo de gestão de patrimônio.

A estratégia de investimento está se tornando mais ampla. As famílias querem cada vez mais acesso a mercados privados, alternativas, negócios diretos, imóveis, capital de risco e investimentos sustentáveis. Os escritórios multifamiliares podem ajudar a avaliar essas oportunidades de forma mais profissional.

O gerenciamento de riscos está se tornando mais complexo. A volatilidade do mercado, as ameaças cibernéticas, o risco geopolítico e o escrutínio regulatório exigem uma supervisão mais forte. As famílias precisam de estruturas que possam identificar os riscos antes que eles se tornem problemas.

A disciplina de custos é importante. Os multi-family offices podem reduzir o ônus da formação de uma equipe interna e, ao mesmo tempo, dar às famílias acesso a profissionais experientes e consultores especializados.

A consultoria integrada está se tornando essencial. As decisões de investimento não podem ser separadas das estruturas fiscais, de sucessão, de governança e jurídicas. O valor de um escritório multifamiliar está na conexão dessas áreas.

O conhecimento global é agora uma vantagem competitiva. As famílias com ativos internacionais precisam de consultores que entendam as regras locais, mas que consigam ver o quadro completo.

A próxima fase será mais exigente. As famílias esperarão uma tecnologia melhor, mais transparência e uma prova mais clara de valor. Os escritórios multifamiliares que dependem apenas de relacionamentos ou reputação podem achar o mercado menos tolerante.

De provedor de serviços a parceiro estratégico

Nos próximos anos, é provável que os escritórios multifamiliares se tornem mais sofisticados. As empresas mais fortes combinarão o julgamento humano com uma melhor infraestrutura digital. A inteligência artificial, a análise de dados e os relatórios automatizados podem melhorar a forma como os portfólios são monitorados, os riscos são identificados e as informações são compartilhadas com os membros da família.

Mas a tecnologia não substituirá a confiança. No patrimônio familiar, as questões mais delicadas raramente são apenas financeiras. Elas envolvem controle, herança, responsabilidade, privacidade e, às vezes, conflitos. Os escritórios multifamiliares que conseguirem combinar conhecimento técnico com discrição e bom senso estarão em melhor posição para crescer.

Também é provável que a demanda aumente em regiões onde a riqueza privada está se expandindo rapidamente, especialmente na Ásia e no Oriente Médio. À medida que mais empresários vendem empresas, diversificam os ativos e se preparam para a sucessão, a necessidade de serviços profissionais de family office aumentará.

Para as famílias, a lição é clara. A escolha de um multi-family office não é apenas uma questão de desempenho. Trata-se de governança, independência, qualidade dos relatórios, adequação cultural e capacidade de coordenar a complexidade. Os melhores escritórios multifamiliares não se limitarão a preservar o patrimônio. Eles ajudarão as famílias a tomar melhores decisões sobre a finalidade de seu patrimônio.