How Swiss Foundations Put CHF 159.6 Billion To Work
With Swiss intérêt taux à zero, fondements doit decide comment beaucoup espèces à keep, comment à invest leur remaining actifs et comment beaucoup ils peut afford à spend sur charitable work.
Switzerland’s 13’782 charitable fondements hold a combined CHF 159.6 billion dans assets, selon à le Swiss Foundation Report 2026. Le money supports medical research, education, cultural institutions et social programmes, often through commitments that extend plus de several years. How fondements manage leur money determines not seulement quoi ils peut distribute today, mais whether ils peut continuer funding these activities dans le future.
Le financier challenge has become plus grand as intérêt taux have fallen as the Swiss National Banque conservé son politique taux à 0% dans septembre 2026, en partant little opportunity à earn intérêt sur ordinary Swiss-franc deposits. Foundations still besoin ready accès à money pour grants et operating expenses, mais keeping plus espèces que necessary peut reduce leur investissement income.
Professional fondements have generally responded by investing most de leur assets. According à le SwissFoundations Benchmark Report 2026, participating fondements held un average de just 5% dans cash, avec le remainder invested primarily dans equities, obligations et property. Leur portfolios returned un average de 7.2% dans 2025.
Le findings show comment established fondements manage leur money, although le survey covers seulement 55 organisations. It cannot establish comment beaucoup espèces le entire Swiss charitable sector holds ou whether plus petit fondements receive competitive secteur bancaire terms.
Switzerland’s CHF 159.6 Billion Foundation Sector
Le Swiss Foundation Report 2026, published by le Center pour Philanthropy Studies à le University de Basel, SwissFoundations et le University de Zurich, puts le sector’s actifs à CHF 159.6 billion. Foundations supervised by federal authorities account pour CHF 85.7 billion, alors que ceux-là under cantonal supervision hold CHF 73.9 billion.
These organisations have very different financier needs. Some manage large endowments et employ professional investissement managers. Others operate avec limited staff, depend sur donations et rely sur volunteer trustees à make financier decisions.
A foundation established à fund scientific research indefinitely doit manage son money differently de un organisation financing a five-year programme. Le d'abord needs à preserve enough capital à assistance avenir grants, alors que le deuxième peut-être deliberately spend son actifs as projects sont completed.
These differences affect comment beaucoup money fondements devrait keep dans cash. Operating expenses, approved grants et payments due within le coming months require readily available funds. Money committed à projects plus de le next few years peut-être être invested plus cautiously, avec investissements maturing quand payments sont due. Funds that va not être needed pour a long time peut generally être invested à travers a wider range de assets, provided le foundation peut withstand losses sans cancelling son commitments.
Foundations également besoin à decide whether leur espèces réserves have become unnecessarily large. A foundation avec CHF 10 million dans son accounts et annual spending commitments de CHF 1 million has different needs de one preparing à distribute le idem amount plus de twelve months.
Keeping sufficient money available est part de responsible management. Détention substantially plus que planned expenditure requires a clair reason, particularly quand deposits earn little income.
What Swiss Foundations Earn From Leur Investments
Le SwissFoundations Benchmark Report 2026 montre comment professionally managed charitable investissements performed. The study examined 55 fondements holding CHF 15.1 billion dans combined assets. They earned un average investissement retour de 7.2% dans 2025, compared avec 8.1% dans 2024. Leur cumulative average retour since 2021 reached 23.9%. The average participating foundation invested 49% de son actifs dans equities, 20% dans obligations et 16% dans property. Espèces accounted pour 5%, avec le remainder held dans other investments.
Le chiffres show that fondements dans le survey invested most de leur money dans financier markets alors que keeping a relatively small share dans cash. They do not establish whether every foundation held enough readily available money pour son planned spending.
Investissement returns également varied selon à comment beaucoup risque fondements accepted. Those avec plus que moitié leur actifs dans equities achieved average cumulative returns de 29.6% plus de le five-year period, compared avec 23.9% à travers le complet sample.
Plus élevé equity allocations peut improve returns plus de time, mais ils également expose fondements à plus grand losses during marché downturns. An organisation that has promised substantial grants cannot necessarily wait pour share prices à recover avant making payments.
Foundations doit therefore judge investissement performance alongside leur spending commitments. A gras annual retour increases le valeur de a portfolio, mais gains sur investissements that have not been sold do not automatically provide le espèces needed pour grants. Foundations peut-être receive dividends et bond interest, draw sur réserves ou sell investissements à meet ceux-là payments.
Le amount available pour grants depends sur le portfolio’s total return, le foundation’s spending politique et comment beaucoup capital trustees intend à preserve.
What Zero Interest Rates Mean Pour Foundation Espèces
Le Swiss National Bank’s decision à maintain son politique taux à 0% dans septembre 2026 has conservé returns sur ordinary Swiss-franc deposits low. Banks set leur own deposit taux et fees, so fondements peut-être receive different conditions depending sur le institution et le size de leur balances. Administrateurs peut negotiate ceux-là terms, mais switching banques cannot guarantee beaucoup plus élevé returns quand short-term intérêt taux à travers le marché sont close à zero.
Even small differences dans intérêt taux peut add up. A foundation holding CHF 5 million dans espèces would earn CHF 25’000 annually à un intérêt taux de 0.5%, avant fees et taxes. At 0%, ça would receive no interest. Le comparison est illustrative, rather que a measure de revenu currently lost by Swiss foundations, et earning a plus élevé retour peut-être require accepting different conditions ou risks.
Secteur bancaire coûts également deserve attention because account fees, custody charges, investment-management fees et transaction coûts reduce le amount fondements keep de leur investments.
A 0.25% annual management fee sur a CHF 20 million portefeuille amounts à CHF 50’000. At 0.5%, le annual charge rises à CHF 100’000, assuming le fee applies à le complet portefeuille value. Foundations besoin à assess quoi services ils receive dans retour et whether ils pourrait obtain better conditions elsewhere.
Lower fees do not necessarily produce better investissement results si cheaper services fail à provide le oversight ou expertise le organisation needs. Administrateurs devrait compare coûts alongside portefeuille performance, risque et le quality de reporting.
Le available Swiss research does not establish that charities generally rémunération excessive secteur bancaire fees. It does show why coûts deserve attention alongside investissement returns, particularly pour fondements that depend sur leur portfolios à finance grants.
Pourquoi ? Foundations Cannot Invest Every Franc
Foundations have financier obligations that make accès à espèces as important as investissement performance. Many approve funding several years avant le money est paid. A foundation supporting a university research programme peut-être commit à annual payments regardless de comment financier markets perform. Others besoin money available pour salaries, property maintenance ou urgent charitable projects.
Administrateurs doit account pour these commitments avant deciding comment beaucoup money à invest. Cash peut être divided into three broad categories selon à quand ça va être spent: operating funds pour immediate payments, réserves pour commitments plus de le next few years et long-term capital intended à finance avenir charitable work.
Le amounts dans each catégorie depend sur le foundation’s activities et sources de income. An organisation receiving predictable annual donations peut manage son espèces differently de one that relies almost entirely sur investissement returns.
Investissement risque également matters. Money needed within months devrait not ordinarily être exposed à le idem marché fluctuations as un endowment intended à assistance charitable travail pour decades.
A foundation that invests short-term réserves dans equities pourrait être forced à sell during a marché downturn à honour existant commitments. Even relatively safe investissements peut-être perdre valeur si ils doit être sold avant maturity.
Foreign-currency deposits introduce another risk. Plus élevé intérêt taux dans euros ou dollars peut-être appear attractive quand Swiss-franc deposits offre little income, mais un adverse exchange-rate movement peut reduce le amount available pour grants paid dans francs.
Détention foreign currencies peut-être make sense where a foundation has corresponding spending commitments abroad. Otherwise, trustees doit assess whether le supplémentaire intérêt justifies le possibility de losses quand converting le money back into Swiss francs.
What Foundation Boards Should Expect From Leur Banks
Swiss fondements rester responsible pour leur investissement policies même quand ils appoint banques ou external asset managers. The Swiss Foundation Code recommends that boards manage actifs professionally, keep coûts under control et consider security, diversification, returns et accès à espèces quand setting leur investissement strategy. It également calls pour regular reviews et measures à prevent conflicts de interest.
These responsibilities involve practical decisions because trustees besoin à know comment beaucoup money le foundation expects à distribute, which actifs peut être sold quand payments fall due et whether investissement managers sont en prenant risques consistent avec ceux-là requirements.
Secteur bancaire agreements devrait clearly state quoi le institution charges pour custody, transactions, investissement management et other services. Foundations devrait également understand le conditions attached à deposits et quand ils peut withdraw leur money.
Comparing banques becomes particularly pertinent quand a foundation has accumulated substantial balances through donations, investissement proceeds ou delayed spending. Accounts opened years earlier peut-être no longer offre le most suitable terms.
Le investissement politique également needs regular review. If marché gains increase le equity share de a portefeuille beyond le d'accord allocation, trustees peut-être besoin à adjust leur holdings. If a foundation approves a large nouveau programme, ça peut-être besoin à raise espèces avant le d'abord paiement becomes due.
Banks et investissement managers peut advise sur these decisions, mais foundation boards doit decide comment beaucoup risque ils peut accept dans pursuit de returns.
How Investissement Decisions Affect Charitable Spending
An organisation that spends too beaucoup de son capital during gras marché years peut-être struggle à maintain grants after losses. Another that keeps most de son richesse dans espèces peut-être protect le nominal valeur de son réserves alors que earning too little à maintain leur purchasing power plus de time.
Even modest inflation peut affect le amount a foundation peut fund. At annual inflation de 1%, CHF 10 million held sans intérêt would conserver son nominal valeur mais perdre roughly CHF 100’000 dans purchasing power plus de one year.
Foundations established à operate indefinitely doit account pour inflation quand deciding comment beaucoup revenu à distribute et comment beaucoup à reinvest. Those intending à spend leur actifs plus de a defined période peut take a different approach, gradually spending leur capital selon à leur remaining commitments.
Le SwissFoundations benchmark suggests that beaucoup established fondements already use diversified portfolios à assistance long-term funding. Leur returns dans 2025 étaient positive, mais avenir grants cannot être based sur le assumption that financier markets va deliver similar gains every year.
Boards doit consider quoi happens quand returns fall short de expectations. They peut-être besoin sufficient réserves à maintain d'accord funding, revise avenir grants ou adjust comment quickly ils spend leur capital.
Switzerland’s CHF 159.6 billion foundation sector holds enough money pour investissement décisions à have substantial financier consequences. Le appropriate approach differs de one organisation à another, depending sur son purpose, spending obligations et ability à withstand losses.
With Swiss intérêt taux à zero, espèces alone offres limited income. Foundations still besoin enough de ça à meet leur commitments, alors que investing money ils va not besoin immediately selon à a clair financier plan. Regular reviews de secteur bancaire costs, espèces réserves et investissement performance help trustees determine comment beaucoup ils peut distribute sans en plaçant avenir charitable travail à risk.
ROTHARIA/Philantropy/The Practical Guide
How To Structure Your Charitable Giving In Switzerland
Wealthy individuals planning substantial donations should decide how much to give, how the money will be managed and who will oversee its distribution before transferring assets to a charitable organisation.
1. Choose how you want to give.
Direct donations suit those who want to support existing charities without taking on administrative responsibilities. Donors seeking a long-term programme can establish their own charitable foundation or create a named fund within an existing umbrella foundation. The latter allows donors to recommend projects while the host foundation handles administration and retains final legal responsibility.
2. Check the tax treatment before transferring assets.
Qualifying donations to Swiss tax-exempt charitable organisations are generally deductible up to 20% of net income for federal income-tax purposes, subject to statutory conditions. Cantonal rules may differ. Large donations, particularly those involving shares, property or foreign assets, warrant specialist tax advice before the transfer.
3. Agree on how the money will be invested.
Ask how much the organisation keeps in cash, which assets it holds and what it pays in management, custody and transaction fees. If the donation is intended to finance grants over many years, establish how the investment policy will support those payments without taking excessive risks.
4. Decide how much control you want to retain.
Establishing an independent Swiss foundation involves irrevocably dedicating assets to a charitable purpose. Donors who use an umbrella foundation can retain an advisory role, but they do not own the donated assets or have unrestricted authority over distributions.
5. Require regular financial and grant reporting.
Ask for annual information on investment returns after fees, grants distributed, cash reserves and progress against the agreed charitable objectives. Where family members participate in decisions, define their responsibilities and how future generations will become involved.
Before committing a substantial sum, compare the full costs of running an independent foundation with those of a hosted charitable fund. The Swiss Foundation Code provides guidance on investment oversight, governance and the responsibilities of foundation boards.
