How Swiss Foundations Put CHF 159.6 Billion To Work
With Swiss Interesse Preise bei zero, Grundlagen muss decide wie sehr Bargeld zu keep, wie zu invest ihre remaining Vermögenswerte und wie sehr sie kann afford zu spend auf charitable work.
Switzerland’s 13’782 charitable Grundlagen hold a combined CHF 159.6 billion in assets, gemäß zu der Swiss Foundation Report 2026. Die money supports medical research, education, cultural institutions und social programmes, often through commitments that extend über several years. How Grundlagen manage ihre money determines not nur was sie kann distribute today, aber whether sie kann Weiter funding these activities in der future.
Die finanziell challenge has become größer as Interesse Preise have fallen as the Swiss National Bank aufbewahrt dessen Richtlinie Satz bei 0% in September 2026, Abfahrt little opportunity zu earn Interesse auf ordinary Swiss-franc deposits. Foundations still Bedarf ready Zugang zu money für grants und operating expenses, aber keeping mehr Bargeld als necessary kann reduce ihre Investition income.
Professional Grundlagen have generally responded by investing most von ihre assets. According zu der SwissFoundations Benchmark Report 2026, participating Grundlagen held ein average von just 5% in cash, mit der remainder invested primarily in equities, Anleihen und property. Ihre portfolios returned ein average von 7.2% in 2025.
Die findings show wie established Grundlagen manage ihre money, although der survey covers nur 55 organisations. It cannot establish wie sehr Bargeld der entire Swiss charitable sector holds oder whether kleiner Grundlagen receive competitive Bankwesen terms.
Switzerland’s CHF 159.6 Billion Foundation Sector
Die Swiss Foundation Report 2026, published by der Center für Philanthropy Studies bei der University von Basel, SwissFoundations und der University von Zurich, puts der sector’s Vermögenswerte bei CHF 159.6 billion. Foundations supervised by federal authorities account für CHF 85.7 billion, während diese under cantonal supervision hold CHF 73.9 billion.
These organisations have very different finanziell needs. Some manage large endowments und employ professional Investition managers. Others operate mit limited staff, depend auf donations und rely auf volunteer trustees zu make finanziell decisions.
A foundation established zu fund scientific research indefinitely muss manage dessen money differently aus ein organisation financing a five-year programme. Die erstens needs zu preserve enough Hauptstadt zu Unterstützung Zukunft grants, während der zweitens könnte deliberately spend dessen Vermögenswerte as projects sind completed.
These differences affect wie sehr money Grundlagen sollte keep in cash. Operating expenses, approved grants und payments due within der coming months require readily available funds. Money committed zu projects über der next few years könnte sein invested mehr cautiously, mit Investitionen maturing wenn payments sind due. Funds that wird not sein needed für a long time kann generally sein invested quer durch a wider range von assets, provided der foundation kann withstand losses ohne cancelling dessen commitments.
Foundations außerdem Bedarf zu decide whether ihre Bargeld Reserven have become unnecessarily large. A foundation mit CHF 10 million in dessen accounts und annual spending commitments von CHF 1 million has different needs aus one preparing zu distribute der dasselbe amount über twelve months.
Keeping sufficient money available ist part von responsible management. Holding substantially mehr als planned expenditure requires a klar reason, particularly wenn deposits earn little income.
What Swiss Foundations Earn From Ihre Investments
Die SwissFoundations Benchmark Report 2026 zeigt wie professionally managed charitable Investitionen performed. The study examined 55 Grundlagen holding CHF 15.1 billion in combined assets. They earned ein average Investition Zurück von 7.2% in 2025, compared mit 8.1% in 2024. Ihre cumulative average Zurück since 2021 reached 23.9%. The average participating foundation invested 49% von dessen Vermögenswerte in equities, 20% in Anleihen und 16% in property. Bargeld accounted für 5%, mit der remainder held in other investments.
Die Zahlen show that Grundlagen in der survey invested most von ihre money in finanziell markets während keeping a relatively small share in cash. They do not establish whether every foundation held enough readily available money für dessen planned spending.
Investition returns außerdem varied gemäß zu wie sehr Risiko Grundlagen accepted. Those mit mehr als die Hälfte ihre Vermögenswerte in equities achieved average cumulative returns von 29.6% über der five-year period, compared mit 23.9% quer durch der vollständig sample.
Höher equity allocations kann improve returns über time, aber sie außerdem expose Grundlagen zu größer losses during Markt downturns. An organisation that has promised substantial grants cannot necessarily wait für share prices zu recover vorher making payments.
Foundations muss therefore judge Investition Leistung alongside ihre spending commitments. A fett annual Zurück increases der Wert von a portfolio, aber gains auf Investitionen that have not been sold do not automatically provide der Bargeld needed für grants. Foundations könnte receive dividends und bond interest, draw auf Reserven oder sell Investitionen zu meet diese payments.
Die amount available für grants depends auf der portfolio’s total return, der foundation’s spending Richtlinie und wie sehr Hauptstadt trustees intend zu preserve.
What Zero Interest Rates Mean Für Foundation Bargeld
Die Swiss National Bank’s decision zu maintain dessen Richtlinie Satz bei 0% in September 2026 has aufbewahrt returns auf ordinary Swiss-franc deposits low. Banks set ihre own deposit Preise und fees, so Grundlagen könnte receive different Begriffe depending auf der institution und der size von ihre balances. Treuhänder kann negotiate diese terms, aber switching Banken cannot guarantee sehr höher returns wenn short-term Interesse Preise quer durch der Markt sind close zu zero.
Even small differences in Interesse Preise kann add up. A foundation holding CHF 5 million in Bargeld would earn CHF 25’000 annually bei ein Interesse Satz von 0.5%, vorher fees und taxes. At 0%, es would receive no interest. Die comparison ist illustrative, rather als a measure von Einkommen currently lost by Swiss foundations, und earning a höher Zurück könnte require accepting different conditions oder risks.
Bankwesen Kosten außerdem deserve attention because account fees, custody charges, investment-management fees und transaction Kosten reduce der amount Grundlagen keep aus ihre investments.
A 0.25% annual management fee auf a CHF 20 million Portfolio amounts zu CHF 50’000. At 0.5%, der annual charge rises zu CHF 100’000, assuming der fee applies zu der vollständig Portfolio value. Foundations Bedarf zu assess was services sie receive in Zurück und whether sie könnte obtain better Begriffe elsewhere.
Lower fees do not necessarily produce better Investition results falls cheaper services fail zu provide der oversight oder expertise der organisation needs. Treuhänder sollte compare Kosten alongside Portfolio performance, Risiko und der quality von reporting.
Die available Swiss research does not establish that charities generally Bezahlung excessive Bankwesen fees. It does show why Kosten deserve attention alongside Investition returns, particularly für Grundlagen that depend auf ihre portfolios zu finance grants.
Warum Foundations Cannot Invest Every Franc
Foundations have finanziell obligations that make Zugang zu Bargeld as important as Investition performance. Many approve funding several years vorher der money ist paid. A foundation supporting a university research programme könnte commit zu annual payments regardless von wie finanziell markets perform. Others Bedarf money available für salaries, property maintenance oder urgent charitable projects.
Treuhänder muss account für these commitments vorher deciding wie sehr money zu invest. Cash kann sein divided into three broad categories gemäß zu wenn es wird sein spent: operating funds für immediate payments, Reserven für commitments über der next few years und long-term Hauptstadt intended zu finance Zukunft charitable work.
Die amounts in each Kategorie depend auf der foundation’s activities und sources von income. An organisation receiving predictable annual donations kann manage dessen Bargeld differently aus one that relies almost entirely auf Investition returns.
Investition Risiko außerdem matters. Money needed within months sollte not ordinarily sein exposed zu der dasselbe Markt fluctuations as ein endowment intended zu Unterstützung charitable Arbeit für decades.
A foundation that invests short-term Reserven in equities könnte sein forced zu sell during a Markt downturn zu honour bestehend commitments. Even relatively safe Investitionen könnte verlieren Wert falls sie muss sein sold vorher maturity.
Foreign-currency deposits introduce another risk. Höher Interesse Preise in euros oder dollars könnte appear attractive wenn Swiss-franc deposits Angebot little income, aber ein adverse exchange-rate movement kann reduce der amount available für grants paid in francs.
Holding foreign currencies könnte make sense where a foundation has corresponding spending commitments abroad. Otherwise, trustees muss assess whether der zusätzlich Interesse justifies der possibility von losses wenn converting der money back into Swiss francs.
What Foundation Boards Should Expect From Ihre Banks
Swiss Grundlagen bleiben responsible für ihre Investition policies sogar wenn sie appoint Banken oder external asset managers. The Swiss Foundation Code recommends that boards manage Vermögenswerte professionally, keep Kosten under control und consider security, diversification, returns und Zugang zu Bargeld wenn setting ihre Investition strategy. It außerdem calls für regular reviews und measures zu prevent conflicts von interest.
These responsibilities involve practical decisions because trustees Bedarf zu know wie sehr money der foundation expects zu distribute, which Vermögenswerte kann sein sold wenn payments fall due und whether Investition managers sind Nehmen Risiken consistent mit diese requirements.
Bankwesen agreements sollte clearly state was der institution charges für custody, transactions, Investition management und other services. Foundations sollte außerdem understand der Begriffe attached zu deposits und wenn sie kann withdraw ihre money.
Comparing Banken becomes particularly relevant wenn a foundation has accumulated substantial balances through donations, Investition proceeds oder delayed spending. Accounts opened years earlier könnte no longer Angebot der most suitable terms.
Die Investition Richtlinie außerdem needs regular review. If Markt gains increase der equity share von a Portfolio beyond der einverstanden allocation, trustees könnte Bedarf zu adjust ihre holdings. If a foundation approves a large neu programme, es könnte Bedarf zu raise Bargeld vorher der erstens Zahlung becomes due.
Banks und Investition managers kann advise auf these decisions, aber foundation boards muss decide wie sehr Risiko sie kann accept in pursuit von returns.
How Investition Decisions Affect Charitable Spending
An organisation that spends too sehr von dessen Hauptstadt during fett Markt years könnte struggle zu maintain grants after losses. Another that keeps most von dessen Reichtum in Bargeld könnte protect der nominal Wert von dessen Reserven während earning too little zu maintain ihre purchasing power über time.
Even modest inflation kann affect der amount a foundation kann fund. At annual inflation von 1%, CHF 10 million held ohne Interesse would behalten dessen nominal Wert aber verlieren roughly CHF 100’000 in purchasing power über one year.
Foundations established zu operate indefinitely muss account für inflation wenn deciding wie sehr Einkommen zu distribute und wie sehr zu reinvest. Those intending zu spend ihre Vermögenswerte über a defined Zeitraum kann take a different approach, gradually spending ihre Hauptstadt gemäß zu ihre remaining commitments.
Die SwissFoundations benchmark suggests that viele established Grundlagen already use diversified portfolios zu Unterstützung long-term funding. Ihre returns in 2025 waren positive, aber Zukunft grants cannot sein based auf der assumption that finanziell markets wird deliver similar gains every year.
Boards muss consider was happens wenn returns fall short von expectations. They könnte Bedarf sufficient Reserven zu maintain einverstanden funding, revise Zukunft grants oder adjust wie quickly sie spend ihre capital.
Switzerland’s CHF 159.6 billion foundation sector holds enough money für Investition Entscheidungen zu have substantial finanziell consequences. Die appropriate approach differs aus one organisation zu another, depending auf dessen purpose, spending obligations und ability zu withstand losses.
With Swiss Interesse Preise bei zero, Bargeld alone Angebote limited income. Foundations still Bedarf enough von es zu meet ihre commitments, während investing money sie wird not Bedarf immediately gemäß zu a klar finanziell plan. Regular reviews von Bankwesen costs, Bargeld Reserven und Investition Leistung help trustees determine wie sehr sie kann distribute ohne einfügen Zukunft charitable Arbeit bei risk.
ROTHARIA/Philantropy/The Practical Guide
How To Structure Your Charitable Giving In Switzerland
Wealthy individuals planning substantial donations should decide how much to give, how the money will be managed and who will oversee its distribution before transferring assets to a charitable organisation.
1. Choose how you want to give.
Direct donations suit those who want to support existing charities without taking on administrative responsibilities. Donors seeking a long-term programme can establish their own charitable foundation or create a named fund within an existing umbrella foundation. The latter allows donors to recommend projects while the host foundation handles administration and retains final legal responsibility.
2. Check the tax treatment before transferring assets.
Qualifying donations to Swiss tax-exempt charitable organisations are generally deductible up to 20% of net income for federal income-tax purposes, subject to statutory conditions. Cantonal rules may differ. Large donations, particularly those involving shares, property or foreign assets, warrant specialist tax advice before the transfer.
3. Agree on how the money will be invested.
Ask how much the organisation keeps in cash, which assets it holds and what it pays in management, custody and transaction fees. If the donation is intended to finance grants over many years, establish how the investment policy will support those payments without taking excessive risks.
4. Decide how much control you want to retain.
Establishing an independent Swiss foundation involves irrevocably dedicating assets to a charitable purpose. Donors who use an umbrella foundation can retain an advisory role, but they do not own the donated assets or have unrestricted authority over distributions.
5. Require regular financial and grant reporting.
Ask for annual information on investment returns after fees, grants distributed, cash reserves and progress against the agreed charitable objectives. Where family members participate in decisions, define their responsibilities and how future generations will become involved.
Before committing a substantial sum, compare the full costs of running an independent foundation with those of a hosted charitable fund. The Swiss Foundation Code provides guidance on investment oversight, governance and the responsibilities of foundation boards.
