Рост влияния лидеров поколения миллениалов в семейных офисах

В семейных офисах начинается смена поколений. По мере того как миллениалы берут на себя все больше контроля, они меняют не только круг лиц, принимающих решения, но и цели, которые эти решения призваны достичь. Сохранение капитала по-прежнему имеет значение. Так же как и конфиденциальность, доходность и контроль. Но молодые руководители чаще задают вопрос о том, подвержен ли портфель климатическим рискам, неэффективному управлению или отраслям, в которых они больше не хотят участвовать. Таким образом, устойчивое инвестирование превращается из вежливого дополнения в неотъемлемую часть инвестиционной стратегии.

Исторически сложилось так, что семейные офисы придерживались консервативного подхода к инвестированию, уделяя основное внимание сохранению капитала. Однако с приходом к власти представителей поколения миллениалов наблюдается заметный сдвиг в сторону более прогрессивных стратегий. Миллениалы, родившиеся в период с 1981 по 1996 год, известны своей приверженностью социальным и экологическим вопросам. Эта поколенческая группа сейчас готова унаследовать от своих родителей-беби-бумеров примерно 1,468 трлн долларов, что делает их влияние на семейные офисы весьма значительным.

Одним из наглядных примеров служит семейный офис семьи Прицкер, который под руководством представителей поколения миллениалов перешел к практике устойчивого инвестирования. Они перенаправили часть своего портфеля в проекты в сфере возобновляемой энергетики и социальные предприятия. Этот пример иллюстрирует более общую тенденцию, когда семейные офисы приводят свои инвестиционные практики в соответствие с ценностями поколения миллениалов.

Тенденция к приходу к руководству семейных офисов представителей поколения миллениалов также обусловлена технологическим прогрессом и глобализацией. Миллениалы — «цифровое поколение», которое с легкостью использует технологии для оптимизации инвестиционных стратегий. Кроме того, их глобальный взгляд на мир находит отражение в диверсифицированных портфелях, охватывающих различные регионы и секторы, что контрастирует с традиционно локальной ориентацией предыдущих поколений.

О чем говорят цифры

• Смена поколений заметна не столько в официальных должностных названиях, сколько в инвестиционном поведении.
  
  
• Молодые руководители семейных офисов чаще подвергают сомнению традиционные инвестиционные портфели, особенно в тех секторах, которые подвержены климатическим рискам, рискам, связанным с корпоративным управлением, или репутационным рискам.
  
  
• Устойчивое инвестирование набирает популярность, но не как проявление моральной позиции. Оно всё чаще рассматривается как часть управления рисками и формирования долгосрочного портфеля.
  
  
• Еще одним явным фактором различия является технология. Молодые руководители, как правило, более открыты к венчурному капиталу, цифровой инфраструктуре, финансовым технологиям и инвестиционным инструментам, основанным на анализе данных.
  
  
• В сфере социально-ориентированного инвестирования также наблюдается тенденция к повышению дисциплинированности. Акцент смещается с общих деклараций о ценностях на измеримые результаты, достоверную отчетность и более четкую связь между вложенным капиталом и достигнутыми результатами.
  
  
• Наиболее успешные семейные офисы не заменяют финансовую дисциплину личными предпочтениями. Они расширяют понятия риска, доходности и ответственности.

Что говорят эксперты

Д-р Сара Томпсон, известный эксперт в области управления семейными офисами, отмечает: “Лидеры поколения миллениалов переосмысливают инвестиционный ландшафт, уделяя приоритетное внимание вопросам устойчивого развития и социального воздействия”. Ее анализ подчеркивает сдвиг в сторону инвестиционных стратегий, ориентированных на ценности, которые находят отклик в идеалах миллениалов. Это переосмысление вызывает цепную реакцию во всей финансовой отрасли, побуждая даже традиционных инвесторов пересмотреть свои подходы.

Джон Картер, генеральный директор ведущей консалтинговой компании в сфере семейных офисов, отмечает: “Представители поколения миллениалов привносят свежий взгляд на вещи, бросая вызов устоявшимся нормам и способствуя внедрению инноваций”. Его выводы подчеркивают преобразующий потенциал лидерства миллениалов в формировании культуры инноваций и адаптивности в семейных офисах. Акцент на инновациях прокладывает путь к созданию более гибких и устойчивых инвестиционных портфелей.

По словам Эмили Грин, финансового аналитика, специализирующегося на устойчивых инвестициях, “учет критериев ESG семейными офисами, возглавляемыми представителями поколения миллениалов, устанавливает новые стандарты в отрасли”. Такой подход не только повышает этическую составляющую инвестиций, но и обеспечивает конкурентоспособную финансовую доходность. Ее оценка свидетельствует о растущем признании финансовой жизнеспособности устойчивых инвестиций.

Каковы последствия

Приход к руководству семейных офисов представителей поколения миллениалов имеет серьезные последствия для финансового сектора в целом. Поскольку эти руководители уделяют приоритетное внимание устойчивым и ориентированным на социальный эффект инвестициям, все большее значение приобретают долгосрочная ценность и этические соображения.

• Семейным офисам следует рассмотреть возможность расширения своих инвестиционных портфелей за счет включения в них стартапов в сфере возобновляемой энергетики и технологий, что соответствует предпочтениям представителей поколения миллениалов.
  
  
• Учет экологических, социальных и управленческих (ESG) критериев может способствовать улучшению этических показателей и финансовых результатов инвестиционных портфелей.
  
  
• Инвесторам следует активно использовать технологические достижения для оптимизации процессов принятия решений и повышения эффективности управления портфелем.
  
  
• Семейные офисы могут извлечь выгоду из формирования культуры инноваций, поощряя лидеров из поколения миллениалов к поиску новых инвестиционных возможностей.
  
  
• Постоянное обучение и осведомленность о мировых тенденциях имеют решающее значение для адаптации к меняющейся инвестиционной среде.

Что будет дальше

Влияние представителей молодого поколения в семейных офисах, скорее всего, будет расти, но не всегда за счет формального контроля. Во многих семьях именно следующее поколение будет определять приоритетные направления деятельности: риски, связанные с изменением климата, частные рынки, технологии, благотворительность и целевое назначение унаследованного капитала.

Это не означает, что семейные офисы станут идеальными инструментами для инвестиций с социальным эффектом. Их основная задача по-прежнему заключается в сохранении капитала. Однако само понятие «сохранение» претерпевает изменения. Портфель, в котором не учитываются вопросы регулирования, репутации, корпоративного управления или климатических рисков, может перестать казаться разумным тем, кто, как ожидается, его унаследует.

Поэтому ближайшие несколько лет станут испытанием для обоих поколений. Основателям предстоит решить, какую долю влияния предоставить своим преемникам. Молодые члены семьи должны будут доказать, что устойчивое развитие и инновации вполне могут сосуществовать с дисциплиной, осмотрительностью и доходностью. Семейные офисы, которые успешно справятся с этой передачей власти, не будут просто следовать тенденции смены поколений. Они будут лучше подготовлены к миру, в который вступает их капитал.