L'ascesa della leadership della generazione dei millennial nei family office

All’interno dei family office sta iniziando un passaggio generazionale. Man mano che i millennial assumono un ruolo di maggiore responsabilità, stanno cambiando non solo chi prende le decisioni, ma anche quali sono gli obiettivi di tali decisioni. La conservazione del capitale rimane importante. Così come la privacy, la performance e il controllo. Ma i giovani dirigenti sono più propensi a chiedersi se un portafoglio sia esposto a rischi climatici, a una governance inadeguata o a settori in cui non vogliono più investire. L'investimento sostenibile sta quindi passando dall'essere un semplice complemento a diventare parte integrante della strategia di investimento.

Storicamente, i family office hanno adottato approcci di investimento conservatori, concentrandosi principalmente sulla conservazione del patrimonio. Tuttavia, con l'avvento della generazione dei millennial, si sta assistendo a un evidente spostamento verso strategie più progressiste. I millennial, nati tra il 1981 e il 1996, sono noti per il loro impegno a favore delle cause sociali e ambientali. Questa coorte generazionale è ora pronta a ereditare circa 1.468.000 miliardi di dollari dai propri genitori baby boomer, rendendo così profonda la loro influenza sui family office.

Un esempio calzante è quello del Pritzker Family Office, che ha abbracciato la filosofia degli investimenti sostenibili sotto la guida dei membri della famiglia appartenenti alla generazione dei millennial. Questi ultimi hanno reindirizzato una parte del proprio portafoglio verso progetti nel settore delle energie rinnovabili e verso imprese sociali. Questo caso illustra la tendenza più ampia dei family office ad allineare le proprie pratiche di investimento ai valori della generazione dei millennial.

La tendenza verso una leadership dei millennial nei family office è alimentata anche dai progressi tecnologici e dalla globalizzazione. I millennial sono nativi digitali e sanno sfruttare con disinvoltura la tecnologia per ottimizzare le strategie di investimento. Inoltre, la loro visione globale si riflette in portafogli diversificati che abbracciano diverse regioni e settori, in netto contrasto con l'orientamento storicamente locale delle generazioni precedenti.

Cosa rivelano i dati

• Il cambiamento generazionale si nota meno nei titoli di lavoro ufficiali che nei comportamenti di investimento.
  
  
• I giovani titolari di family office tendono maggiormente a mettere in discussione i portafogli tradizionali, soprattutto nei settori esposti a rischi legati al clima, alla governance o alla reputazione.
  
  
• L'investimento sostenibile sta prendendo piede, ma non come un semplice gesto morale. Viene considerato sempre più spesso come parte integrante della gestione del rischio e della costruzione di un portafoglio a lungo termine.
  
  
• La tecnologia rappresenta un altro netto punto di divisione. I giovani responsabili delle decisioni tendono ad essere più aperti al capitale di rischio, alle infrastrutture digitali, al fintech e agli strumenti di investimento basati sui dati.
  
  
• Anche l'impact investing sta diventando più strutturato. L'attenzione si sta spostando da generiche dichiarazioni di intenti a risultati misurabili, rendicontazione credibile e collegamenti più chiari tra capitale e risultati.
  
  
• I family office più solidi non stanno sostituendo la disciplina finanziaria con le preferenze personali. Stanno piuttosto ampliando la definizione di rischio, rendimento e responsabilità.

Cosa dicono gli esperti

La dott.ssa Sarah Thompson, rinomata esperta nella gestione dei family office, afferma: “I leader della generazione dei millennial stanno ridefinendo il panorama degli investimenti dando priorità alla sostenibilità e all’impatto sociale”. La sua analisi evidenzia il passaggio verso strategie di investimento basate sui valori, in sintonia con gli ideali della generazione dei millennial. Questa ridefinizione sta creando un effetto a catena in tutto il settore finanziario, spingendo anche gli investitori tradizionali a riconsiderare i propri approcci.

John Carter, amministratore delegato di una delle principali società di consulenza nel settore dei family office, osserva: “I millennial apportano una prospettiva nuova, mettendo in discussione le norme convenzionali e promuovendo l'innovazione”. Le sue riflessioni sottolineano il potenziale trasformativo della leadership dei millennial nel promuovere una cultura dell'innovazione e dell'adattabilità all'interno dei family office. L'enfasi sull'innovazione sta aprendo la strada a portafogli di investimento più agili e resilienti.

Secondo Emily Green, analista finanziaria specializzata in investimenti sostenibili, “l’integrazione dei criteri ESG da parte dei family office guidati dai millennial sta definendo nuovi standard nel settore”. Tale integrazione non solo sta rafforzando il profilo etico degli investimenti, ma offre anche rendimenti finanziari competitivi. La sua valutazione evidenzia un crescente riconoscimento della redditività finanziaria degli investimenti sostenibili.

Quali sono le implicazioni

L'ascesa della leadership della generazione dei millennial nei family office comporta importanti implicazioni per il panorama finanziario in generale. Poiché questi leader danno priorità agli investimenti sostenibili e orientati all'impatto sociale, l'attenzione al valore a lungo termine e alle considerazioni etiche diventa sempre più marcata.

• I family office dovrebbero valutare la possibilità di ampliare i propri portafogli di investimento includendo le energie rinnovabili e le startup tecnologiche, in linea con le preferenze dei millennial.
  
  
• L'integrazione dei criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) può migliorare il profilo etico e la performance finanziaria dei portafogli di investimento.
  
  
• Gli investitori dovrebbero sfruttare i progressi tecnologici per ottimizzare i processi decisionali e migliorare la gestione del portafoglio.
  
  
• I family office possono trarre vantaggio dalla promozione di una cultura dell'innovazione, incoraggiando i leader della generazione Y a esplorare nuove opportunità di investimento.
  
  
• La formazione continua e la consapevolezza delle tendenze globali sono fondamentali per adattarsi al panorama degli investimenti in continua evoluzione.

Cosa succederà

L'influenza dei giovani dirigenti all'interno dei family office è destinata ad aumentare, ma non sempre attraverso un controllo formale. In molte famiglie, sarà la nuova generazione a definire per prima l'agenda: esposizione al rischio climatico, mercati privati, tecnologia, filantropia e destinazione del capitale ereditato.

Ciò non significa che i family office diventeranno strumenti ideali per l'impact investing. Il loro scopo rimane quello di preservare il patrimonio. Tuttavia, il concetto stesso di «preservazione» sta cambiando. Un portafoglio che ignori la regolamentazione, la reputazione, la governance o i rischi climatici potrebbe non apparire più prudente agli occhi di coloro che sono destinati a ereditarlo.

I prossimi anni metteranno quindi alla prova entrambe le generazioni. I fondatori dovranno decidere quanta influenza concedere ai propri successori. I membri più giovani della famiglia dovranno dimostrare che sostenibilità e innovazione possono andare di pari passo con disciplina, discrezione e rendimenti. I family office che gestiranno bene questo passaggio di consegne non si limiteranno a seguire una tendenza generazionale. Saranno meglio preparati per il mondo in cui sta entrando il loro capitale.