Evolución mundial de las family offices multifamiliares
Las family offices multifamiliares son cada vez más importantes en la gestión del patrimonio mundial. Su auge está impulsado por dos fuerzas: el creciente patrimonio de las familias privadas y la creciente complejidad de su gestión. A medida que las inversiones, las normas fiscales, las cuestiones de sucesión y las estructuras transfronterizas se hacen más difíciles de supervisar, muchas familias miran más allá del banco privado tradicional. Las family offices multifamiliares ofrecen un modelo más amplio. Combinan la supervisión de las inversiones, la gobernanza, la elaboración de informes, la planificación patrimonial y el acceso a asesoramiento especializado bajo un mismo techo. Lo que antes era un servicio de nicho para un pequeño grupo de familias acaudaladas se está convirtiendo en una parte central de cómo se gestiona y preserva el capital privado.
Por qué las familias están dejando atrás el antiguo modelo
Durante décadas, la family office unifamiliar se consideró el modelo a seguir en la gestión de patrimonios privados. Ofrecía a una familia un equipo especializado, control total y un alto nivel de discreción. Pero también conllevaba un coste sustancial, una carga operativa y una complejidad de gestión. Para muchas familias acaudaladas, especialmente las que están por debajo del umbral de patrimonio neto ultraelevado necesario para justificar una family office unifamiliar completa, el modelo se ha vuelto difícil de mantener.
Las family offices multifamiliares han ganado terreno porque ofrecen muchas de las mismas ventajas con mayor eficiencia. Al prestar sus servicios a varias familias, pueden repartir los costes, profundizar en los conocimientos y ofrecer acceso a oportunidades de inversión que a una familia le resultaría difícil encontrar por sí sola. Su función suele ir más allá de la gestión de carteras. Muchas asesoran ahora en materia fiscal, filantrópica, de gobierno familiar, planificación de la sucesión, gestión del riesgo y administración del estilo de vida.
El modelo no es nuevo. Sus raíces se remontan a familias adineradas que crearon estructuras profesionales para gestionar el capital de generación en generación. Algunas de las plataformas de family office más conocidas de la actualidad empezaron con una familia antes de abrir sus servicios a otras. La oficina multifamiliar moderna se basa en esa idea, pero con un enfoque más amplio e institucional.
La globalización ha acelerado esta tendencia. En la actualidad, las familias a menudo poseen activos en varias jurisdicciones, educan a sus hijos en el extranjero, invierten internacionalmente y se enfrentan a diferentes sistemas jurídicos, fiscales y normativos. Una family office multifamiliar puede ayudar a coordinar esta complejidad. En ese sentido, se está convirtiendo menos en un servicio de lujo y más en una respuesta práctica a la forma en que funciona ahora el patrimonio.
Lo que nos dice el mercado
- El número de MFO en todo el mundo ha aumentado en más de 30% en la última década, lo que pone de relieve su creciente demanda en la gestión de patrimonios.
- Según el Global Family Office Study de EY, casi 45% de las OFM han ampliado sus servicios para incluir la inversión de impacto, lo que refleja un cambio hacia estrategias de inversión sostenibles.
- Aproximadamente 60% de las OFM ofrecen ahora servicios de gestión de activos digitales, adaptándose al auge de las criptomonedas y la tecnología blockchain.
- La globalización es un factor clave, ya que casi 70% de las OFM gestionan activos en varios países, según un informe de Deloitte.
- La rentabilidad sigue siendo un factor importante, ya que las MFO pueden reducir los costes hasta en 40% en comparación con las family offices unifamiliares, según un estudio de UBS.
Qué esperan ahora las familias
Las familias ya no buscan sólo rendimiento. Quieren claridad, control y coordinación. Una buena family office multifamiliar no se limita a gestionar activos. Ayuda a la familia a entender lo que posee, dónde están los riesgos y cómo deben tomarse las decisiones entre generaciones.
Esto es especialmente importante cuando el patrimonio pasa de los fundadores a los herederos. La siguiente generación suele tener expectativas diferentes. Pueden querer más transparencia, mayor participación, acceso digital, inversiones sostenibles o un propósito más claro detrás del capital de la familia. Las family offices multifamiliares se están adaptando ofreciendo más formación, mejores informes y un mayor apoyo a la gobernanza.
También crece la presión por la independencia. Las familias quieren saber si el asesoramiento está realmente alineado con sus intereses o condicionado por la venta de productos. Las family offices multifamiliares que puedan demostrar una arquitectura abierta, honorarios transparentes y supervisión independiente probablemente destacarán.
La prueba más dura
La evolución de las family offices multifamiliares tiene importantes implicaciones tanto para las familias acaudaladas como para el sector de la gestión de patrimonios en general.
La estrategia de inversión es cada vez más amplia. Las familias desean cada vez más acceder a los mercados privados, las alternativas, las operaciones directas, el sector inmobiliario, el capital riesgo y las inversiones sostenibles. Las family offices multifamiliares pueden ayudar a evaluar estas oportunidades de forma más profesional.
La gestión de riesgos es cada vez más compleja. La volatilidad de los mercados, las amenazas cibernéticas, el riesgo geopolítico y el escrutinio normativo exigen una mayor supervisión. Las familias necesitan estructuras que puedan identificar los riesgos antes de que se conviertan en problemas.
La disciplina de costes es importante. Las family offices multifamiliares pueden reducir la carga que supone crear un equipo interno, al tiempo que ofrecen a las familias acceso a profesionales experimentados y asesores especializados.
El asesoramiento integrado se está convirtiendo en algo esencial. Las decisiones de inversión no pueden separarse de la fiscalidad, la sucesión, la gobernanza y las estructuras jurídicas. El valor de una family office multifamiliar reside en conectar estas áreas.
La experiencia global es ahora una ventaja competitiva. Las familias con activos internacionales necesitan asesores que entiendan las normas locales, pero que puedan tener una visión global.
La siguiente fase será más exigente. Las familias esperarán mejor tecnología, más transparencia y pruebas de valor más claras. Las family offices multifamiliares que se basan únicamente en las relaciones o la reputación pueden encontrarse con un mercado menos indulgente.
De proveedor de servicios a socio estratégico
En los próximos años, es probable que las family offices multifamiliares se vuelvan más sofisticadas. Las empresas más sólidas combinarán el criterio humano con una mejor infraestructura digital. La inteligencia artificial, el análisis de datos y los informes automatizados pueden mejorar el seguimiento de las carteras, la identificación de riesgos y el intercambio de información con los miembros de la familia.
Pero la tecnología no sustituirá a la confianza. En el patrimonio familiar, las cuestiones más delicadas rara vez son sólo financieras. Implican control, herencia, responsabilidad, privacidad y, a veces, conflicto. Las family offices multifamiliares que sepan combinar los conocimientos técnicos con la discreción y el buen juicio serán las mejor situadas para crecer.
También es probable que aumente la demanda en regiones donde el patrimonio privado está creciendo rápidamente, especialmente en Asia y Oriente Medio. A medida que más empresarios vendan empresas, diversifiquen activos y se preparen para la sucesión, aumentará la necesidad de servicios profesionales de family office.
Para las familias, la lección está clara. Elegir una family office multifamiliar no es sólo cuestión de rendimiento. Se trata de la gobernanza, la independencia, la calidad de los informes, la adecuación cultural y la capacidad de coordinar la complejidad. Las mejores family offices multifamiliares no se limitarán a preservar el patrimonio. Ayudarán a las familias a tomar mejores decisiones sobre el destino de su patrimonio.
