Algunas oficinas familiares están creando equipos de inversión directa que se asemejan cada vez más a las sociedades de capital riesgo, lo que les proporciona un mayor control sobre las operaciones, pero también conlleva mayores riesgos en materia de costes, gobernanza y ejecución.
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El patrimonio privado se ha orientado cada vez más hacia activos ilíquidos, lo que ha dejado a las familias con una mayor parte de su capital inmovilizado, justo en un momento en el que las necesidades de liquidez, los compromisos y el momento adecuado para salir de las inversiones resultan cada vez más difíciles de predecir.
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La sucesión se convierte en un riesgo de gobernanza cuando la autoridad y la toma de decisiones no se transfieren de forma clara.
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La gobernanza familiar suele partir de un enfoque erróneo, lo que da lugar a estructuras y resultados ineficaces. Este artículo analiza los escollos y ofrece ideas para crear marcos de gobernanza sólidos.
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La gestión patrimonial suele centrarse en las carteras, pero la mayor parte del patrimonio se pierde fuera de ellas. Descubre los factores que influyen en este fenómeno y obtén información útil para mantener una buena salud financiera.
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El patrimonio repartido entre varios bancos privados puede gestionarse como una única cartera cuando se aglutinan en una misma vista los informes, las exposiciones y las decisiones de inversión.
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La diversificación de divisas protege el patrimonio familiar únicamente cuando se analizan conjuntamente los activos, los pasivos y los gastos futuros; de lo contrario, la presencia de varias divisas puede ocultar un riesgo concentrado.
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La filantropía puede integrarse de forma natural en una oficina familiar cuando es necesario gestionar las donaciones, la gobernanza y las prioridades familiares junto con la estructura patrimonial en su conjunto.
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Una «family office» se convierte en un inversor capaz de influir en el mercado cuando el volumen de sus operaciones empieza a afectar a los precios, a la liquidez y a la forma en que reaccionan las contrapartes.
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La venta de una empresa convierte el patrimonio empresarial concentrado en capital líquido; convertirse en inversor significa sustituir el instinto del fundador por una cartera basada en la diversificación, la liquidez y unas reglas de decisión claras.
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