Una «family office» agrupa las inversiones, la propiedad, la liquidez y la sucesión en una única estructura, cuyo modelo operativo se adapta a los activos de la familia, a su complejidad y a sus necesidades de control.

Las family offices pueden sufrir pérdidas al margen de la cartera de inversiones, ya que las facturas falsificadas, los controles de aprobación deficientes y los procesos de pago fragmentados convierten las transacciones rutinarias en una fuente de riesgo.

Las oficinas familiares están recurriendo al crédito privado para obtener ingresos contractuales y una mayor protección para los prestamistas, a la vez que aceptan las desventajas en cuanto a liquidez, complejidad y riesgo del prestatario.

Analizamos cómo las oficinas familiares están cambiando su forma de invertir, gestionar el riesgo y administrar la liquidez, a medida que los mercados privados y las nuevas tecnologías transforman su modelo operativo.

Una «family office» puede dejar de cumplir su propósito cuando los procesos institucionales añaden más costes y complejidad de los que el patrimonio de la familia realmente requiere.

Las oficinas familiares están dando mayor protagonismo al riesgo cambiario en la estrategia de carteras, adaptando los activos de forma más deliberada a las divisas en las que las familias realmente gastan, solicitan préstamos e invierten.