{"id":699,"date":"2026-06-16T05:12:29","date_gmt":"2026-06-16T05:12:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.rotharia.com\/uncategorized\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/"},"modified":"2026-06-16T05:12:29","modified_gmt":"2026-06-16T05:12:29","slug":"wzrost-popularnosci-zrownowazonych-inwestycji-w-ramach-indywidualnych-biur-rodzinnych","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/","title":{"rendered":"Wzrost popularno\u015bci zr\u00f3wnowa\u017conych inwestycji w ramach prywatnych biur rodzinnych"},"content":{"rendered":"

Zr\u00f3wnowa\u017cone inwestowanie staje si\u0119 coraz wa\u017cniejszym elementem portfeli pojedynczych family office. Z raportu \u201eGlobal Family Office Report\u201d wynika, \u017ce 39% biur rodzinnych uwzgl\u0119dnia\u0142o kwestie \u015brodowiskowe, spo\u0142eczne i zwi\u0105zane z \u0142adem korporacyjnym (ESG) przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dla zamo\u017cnych rodzin zmiana ta oznacza jednak co\u015b wi\u0119cej ni\u017c tylko przyj\u0119cie etykiety ESG. Rodzi ona trudne pytania dotycz\u0105ce wynik\u00f3w finansowych, warto\u015bci rodzinnych oraz tego, kto ostatecznie okre\u015bla cel wykorzystania odziedziczonego kapita\u0142u.<\/span><\/p>\n

Indywidualne biura rodzinne tradycyjnie skupiaj\u0105 si\u0119 na ochronie maj\u0105tku, zarz\u0105dzaniu ryzykiem oraz przekazywaniu aktyw\u00f3w mi\u0119dzy pokoleniami. Ich portfele cz\u0119sto obejmuj\u0105 zar\u00f3wno instrumenty z rynk\u00f3w publicznych, nieruchomo\u015bci, sp\u00f3\u0142ki prywatne, jak i inwestycje alternatywne.<\/span><\/p>\n

Taka d\u0142ugoterminowa struktura powinna sprawi\u0107, \u017ce stan\u0105 si\u0119 oni naturalnymi inwestorami w takich obszarach, jak energia odnawialna, zr\u00f3wnowa\u017cone rolnictwo i technologie klimatyczne. Nie maj\u0105 obowi\u0105zku zaspokajania kwartalnych wniosk\u00f3w o wykup i mog\u0105 utrzymywa\u0107 inwestycje przez d\u0142ugie okresy rozwoju.<\/span><\/p>\n

Ich elastyczno\u015b\u0107 powoduje r\u00f3wnie\u017c niejednoznaczno\u015b\u0107.<\/span><\/p>\n

Biuro rodzinne mo\u017ce realizowa\u0107 cele \u015brodowiskowe lub spo\u0142eczne bez konieczno\u015bci wyja\u015bniania ich inwestorom zewn\u0119trznym. Mo\u017ce szybko zmienia\u0107 swoj\u0105 strategi\u0119 lub definiowa\u0107 zr\u00f3wnowa\u017cony rozw\u00f3j zgodnie z preferencjami niewielkiej grupy cz\u0142onk\u00f3w rodziny.<\/span><\/p>\n

To sprawia, \u017ce biura obs\u0142uguj\u0105ce pojedyncze rodziny mog\u0105 sta\u0107 si\u0119 wp\u0142ywowymi \u017ar\u00f3d\u0142ami kapita\u0142u d\u0142ugoterminowego. Jednocze\u015bnie utrudnia to por\u00f3wnywanie ich praktyk w zakresie ESG.<\/span><\/p>\n

Warto\u015bci uwzgl\u0119dniane w zleceniu inwestycyjnym<\/span><\/h2>\n

Maj\u0105tek rodzinny rzadko postrzegany jest jako czysto finansowy sk\u0142adnik maj\u0105tku. Mo\u017ce on stanowi\u0107 dziedzictwo za\u0142o\u017cyciela, zabezpieczenie dla przysz\u0142ych pokole\u0144 lub \u017ar\u00f3d\u0142o trwa\u0142ego wp\u0142ywu firmy rodzinnej.<\/span><\/p>\n

Zr\u00f3wnowa\u017cone inwestowanie wprowadza jeszcze jeden potencjalny cel: wykorzystywanie kapita\u0142u w spos\u00f3b odzwierciedlaj\u0105cy pogl\u0105dy rodziny na temat jej szerszych obowi\u0105zk\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Kwestie zmian klimatycznych, nier\u00f3wno\u015bci spo\u0142ecznych i post\u0119powania przedsi\u0119biorstw zyskuj\u0105 coraz wi\u0119ksze znaczenie w dyskusjach mi\u0119dzy cz\u0142onkami rodzin, doradcami i komisjami inwestycyjnymi. Niekt\u00f3re rodziny chc\u0105 unika\u0107 czerpania zysk\u00f3w z dzia\u0142a\u0144, kt\u00f3re uwa\u017caj\u0105 za szkodliwe. Inne postrzegaj\u0105 zmiany \u015brodowiskowe i spo\u0142eczne jako \u017ar\u00f3d\u0142o nowych mo\u017cliwo\u015bci inwestycyjnych.<\/span><\/p>\n

Te motywacje nie s\u0105 identyczne.<\/span><\/p>\n

Wykluczenie sp\u00f3\u0142ek z sektora paliw kopalnych ze wzgl\u0119d\u00f3w etycznych r\u00f3\u017cni si\u0119 od ograniczania zaanga\u017cowania w te aktywa, poniewa\u017c rodzina spodziewa si\u0119, \u017ce aktywa zwi\u0105zane z intensywn\u0105 emisj\u0105 dwutlenku w\u0119gla strac\u0105 na warto\u015bci. Inwestowanie w czyst\u0105 energi\u0119 w celu uzyskania konkurencyjnych zwrot\u00f3w r\u00f3\u017cni si\u0119 od akceptowania ni\u017cszych zwrot\u00f3w w celu osi\u0105gni\u0119cia wymiernych korzy\u015bci dla \u015brodowiska.<\/span><\/p>\n

Wiarygodna strategia zaczyna si\u0119 od podj\u0119cia decyzji, kt\u00f3ry z tych cel\u00f3w jest najwa\u017cniejszy.<\/span><\/p>\n

Bez tej jasno\u015bci zr\u00f3wnowa\u017cone inwestowanie mo\u017ce sta\u0107 si\u0119 zbiorem og\u00f3lnych zobowi\u0105za\u0144, kt\u00f3re nie daj\u0105 zbyt wielu wskaz\u00f3wek w sytuacji, gdy priorytety finansowe i niefinansowe s\u0105 ze sob\u0105 sprzeczne.<\/span><\/p>\n

Rockefeller w\u0142\u0105czy\u0142 symbolik\u0119 do swojej strategii<\/span><\/h2>\n

Zwi\u0105zki rodziny Rockefeller\u00f3w z bran\u017c\u0105 naftow\u0105 nada\u0142y ich odej\u015bciu od inwestycji w paliwa kopalne szczeg\u00f3lne znaczenie.<\/span><\/p>\n

W 2014 roku Fundusz Braci Rockefeller\u00f3w og\u0142osi\u0142 plany wycofania si\u0119 z inwestycji w paliwa kopalne i zwi\u0119kszenia udzia\u0142u inwestycji w czystsz\u0105 energi\u0119. Decyzja ta zosta\u0142a powszechnie odebrana jako dow\u00f3d na to, \u017ce maj\u0105tek rodzinny wywodz\u0105cy si\u0119 z przemys\u0142u naftowego mo\u017ce wspiera\u0107 inny kierunek inwestycyjny.<\/span><\/p>\n

Przyk\u0142ad ten ma znaczenie dla firm zarz\u0105dzaj\u0105cych maj\u0105tkiem rodzinnym, poniewa\u017c polityka inwestycyjna cz\u0119sto ma znaczenie symboliczne. Portfel inwestycyjny mo\u017ce odzwierciedla\u0107 spos\u00f3b, w jaki rodzina interpretuje w\u0142asn\u0105 histori\u0119 oraz to, jak chce by\u0107 postrzegana przez przysz\u0142e pokolenia.<\/span><\/p>\n

Symbolika to jednak nie to samo, co wp\u0142yw na portfel.<\/span><\/p>\n

Wycofanie si\u0119 z inwestycji w sp\u00f3\u0142k\u0119 notowan\u0105 na gie\u0142dzie nie powoduje bezpo\u015brednio utraty przez ni\u0105 dost\u0119pu do kapita\u0142u, je\u015bli akcje te nabywa inny inwestor. Konsekwencje finansowe zale\u017c\u0105 od skali wycofania si\u0119, warunk\u00f3w rynkowych oraz tego, czy kapita\u0142 zostanie przekierowany na realne alternatywy.<\/span><\/p>\n

Rodziny musz\u0105 zatem zdecydowa\u0107, czy ich celem jest unikanie okre\u015blonych zagro\u017ce\u0144, wywieranie wp\u0142ywu na dzia\u0142ania przedsi\u0119biorstw, czy te\u017c finansowanie rozwi\u0105za\u0144, kt\u00f3rych efekty mo\u017cna zmierzy\u0107.<\/span><\/p>\n

Ka\u017cde podej\u015bcie wymaga innego zestawu narz\u0119dzi.<\/span><\/p>\n

Nowa generacja zmienia spos\u00f3b postrzegania tej kwestii<\/span><\/h2>\n

Za wzrost zainteresowania inwestycjami zr\u00f3wnowa\u017conymi cz\u0119sto uznaje si\u0119 m\u0142odszych cz\u0142onk\u00f3w rodziny.<\/span><\/p>\n

Pokolenie milenials\u00f3w i m\u0142odsi spadkobiercy mog\u0105 przyk\u0142ada\u0107 wi\u0119ksz\u0105 wag\u0119 do kwestii klimatycznych, wp\u0142ywu spo\u0142ecznego oraz post\u0119powania firm, w kt\u00f3re inwestuje rodzina. Mog\u0105 r\u00f3wnie\u017c oczekiwa\u0107 bardziej przejrzystych dowod\u00f3w na to, w jaki spos\u00f3b portfel inwestycyjny wp\u0142ywa na \u015bwiat poza samym zwrotem finansowym.<\/span><\/p>\n

Mo\u017ce to wp\u0142yn\u0105\u0107 na spos\u00f3b zarz\u0105dzania firm\u0105 typu family office.<\/span><\/p>\n

Dyskusje dotycz\u0105ce inwestycji, kt\u00f3re niegdy\u015b skupia\u0142y si\u0119 g\u0142\u00f3wnie na ochronie i dystrybucji maj\u0105tku, mog\u0105 teraz obejmowa\u0107 r\u00f3wnie\u017c kwestie emisji, praktyk pracowniczych i skutk\u00f3w spo\u0142ecznych. M\u0142odsi cz\u0142onkowie rodziny mog\u0105 kwestionowa\u0107 inwestycje zwi\u0105zane z pierwotnym \u017ar\u00f3d\u0142em rodzinnego maj\u0105tku lub podwa\u017ca\u0107 decyzje zewn\u0119trznych zarz\u0105dzaj\u0105cych, kt\u00f3rych strategie wydaj\u0105 si\u0119 niezgodne z deklarowanymi warto\u015bciami.<\/span><\/p>\n

Zmiana nie zawsze przebiega p\u0142ynnie.<\/span><\/p>\n

Starsi cz\u0142onkowie rodziny mog\u0105 postrzega\u0107 zr\u00f3wnowa\u017cony rozw\u00f3j jako kwesti\u0119 budz\u0105c\u0105 kontrowersje polityczne lub obawia\u0107 si\u0119, \u017ce os\u0142abi to dyscyplin\u0119 inwestycyjn\u0105. M\u0142odsi cz\u0142onkowie mog\u0105 uwa\u017ca\u0107, \u017ce tradycyjny portfel inwestycyjny nie uwzgl\u0119dnia ryzyk, kt\u00f3re b\u0119d\u0105 mia\u0142y wp\u0142yw na ich w\u0142asn\u0105 przysz\u0142o\u015b\u0107.<\/span><\/p>\n

Sp\u00f3r ten cz\u0119sto przedstawia si\u0119 jako konflikt mi\u0119dzy zyskiem a zasadami. W praktyce mo\u017ce to by\u0107 jednak konflikt dotycz\u0105cy horyzontu czasowego, dowod\u00f3w i kontroli.<\/span><\/p>\n

Przeprowadzona w spos\u00f3b systematyczny polityka inwestycyjna mo\u017ce jasno ujawni\u0107 te r\u00f3\u017cnice, zanim nabior\u0105 one charakteru osobistego.<\/span><\/p>\n

ESG obejmuje kilka odr\u0119bnych strategii<\/span><\/h2>\n

Termin \u201eESG\u201d jest cz\u0119sto u\u017cywany tak, jakby okre\u015bla\u0142 jedno podej\u015bcie inwestycyjne. Tak jednak nie jest.<\/span><\/p>\n

Biuro rodzinne mo\u017ce uwzgl\u0119dnia\u0107 informacje dotycz\u0105ce ochrony \u015brodowiska i \u0142adu korporacyjnego w ramach tradycyjnej analizy finansowej. Mo\u017ce ono wyklucza\u0107 okre\u015blone bran\u017ce, wybiera\u0107 zarz\u0105dzaj\u0105cych stosuj\u0105cych solidne procedury w zakresie zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju lub inwestowa\u0107 bezpo\u015brednio w przedsi\u0119biorstwa zajmuj\u0105ce si\u0119 rozwi\u0105zywaniem problem\u00f3w spo\u0142ecznych i \u015brodowiskowych.<\/span><\/p>\n

Inwestowanie spo\u0142ecznie odpowiedzialne idzie o krok dalej, d\u0105\u017c\u0105c nie tylko do osi\u0105gni\u0119cia zwrotu finansowego, ale tak\u017ce do uzyskania zamierzonych i mierzalnych korzy\u015bci niefinansowych.<\/span><\/p>\n

Strategie te mog\u0105 wsp\u00f3\u0142istnie\u0107 w jednym portfelu, ale nie nale\u017cy ich myli\u0107.<\/span><\/p>\n

W\u0142\u0105czenie kryteri\u00f3w ESG mo\u017ce pom\u00f3c w identyfikacji ryzyk bez zmiany celu finansowego portfela. Wykluczenia opieraj\u0105 si\u0119 na wytycznych ustalonych przez rodzin\u0119. Inwestycje wp\u0142ywowe wymagaj\u0105 teorii wyja\u015bniaj\u0105cej, w jaki spos\u00f3b kapita\u0142 przyniesie konkretny rezultat.<\/span><\/p>\n

Wyb\u00f3r ten ma r\u00f3wnie\u017c wp\u0142yw na pomiar wynik\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Biuro rodzinne inwestuj\u0105ce w notowan\u0105 na gie\u0142dzie sp\u00f3\u0142k\u0119 z bran\u017cy energii odnawialnej mo\u017ce por\u00f3wna\u0107 swoje zwroty z benchmarkiem rynku publicznego. Bezpo\u015brednia inwestycja w rolnictwo regeneracyjne mo\u017ce wymaga\u0107 d\u0142u\u017cszego horyzontu inwestycyjnego, mniejszej p\u0142ynno\u015bci oraz odr\u0119bnego zestawu wska\u017anik\u00f3w wp\u0142ywu.<\/span><\/p>\n

S\u0142owo \u201ezr\u00f3wnowa\u017cony\u201d niewiele m\u00f3wi, je\u015bli nie zdefiniuje si\u0119 strategii, kt\u00f3ra za nim stoi.<\/span><\/p>\n

Dowody dotycz\u0105ce skuteczno\u015bci s\u0105 nadal przedmiotem spor\u00f3w<\/span><\/h2>\n

W okresach zmienno\u015bci rynkowej portfele oparte na zasadach zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju czasami osi\u0105ga\u0142y lepsze wyniki ni\u017c inwestycje konwencjonalne. Zwolennicy tej koncepcji twierdz\u0105, \u017ce przedsi\u0119biorstwa charakteryzuj\u0105ce si\u0119 lepszym \u0142adem korporacyjnym, mniejszymi zobowi\u0105zaniami \u015brodowiskowymi i lepszymi relacjami z interesariuszami mog\u0105 wykazywa\u0107 wi\u0119ksz\u0105 odporno\u015b\u0107.<\/span><\/p>\n

Zwi\u0105zek ten nie wynika automatycznie.<\/span><\/p>\n

Portfel ESG mo\u017ce osi\u0105ga\u0107 lepsze wyniki, poniewa\u017c w danym okresie zawiera wi\u0119cej sp\u00f3\u0142ek technologicznych, a mniej producent\u00f3w energii. Wynik ten mo\u017ce wynika\u0107 raczej z alokacji sektorowej ni\u017c z lepszej analizy zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju.<\/span><\/p>\n

Mo\u017ce te\u017c zdarzy\u0107 si\u0119 sytuacja odwrotna. Wykluczenie rentownych bran\u017c mo\u017ce obni\u017cy\u0107 zyski, gdy sektory te osi\u0105gaj\u0105 dobre wyniki.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne powinny zatem unika\u0107 traktowania kryteri\u00f3w ESG jako gwarantowanego \u017ar\u00f3d\u0142a ponadprzeci\u0119tnych wynik\u00f3w lub nieuniknionego po\u015bwi\u0119cenia finansowego.<\/span><\/p>\n

Istotn\u0105 kwesti\u0105 jest to, czy dany czynnik zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju ma istotne znaczenie dla konkretnej inwestycji.<\/span><\/p>\n

Niedob\u00f3r wody mo\u017ce mie\u0107 wp\u0142yw na rolnictwo i produkcj\u0119 p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w. Wycena emisji dwutlenku w\u0119gla ma wi\u0119ksze znaczenie dla producent\u00f3w cementu ni\u017c dla firm z bran\u017cy oprogramowania. \u0141ad korporacyjny mo\u017ce mie\u0107 decyduj\u0105ce znaczenie w ka\u017cdej bran\u017cy, zw\u0142aszcza tam, gdzie struktury w\u0142asno\u015bciowe s\u0105 z\u0142o\u017cone.<\/span><\/p>\n

Dobra analiza \u0142\u0105czy kwesti\u0119 zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju z przychodami, kosztami, wymaganiami kapita\u0142owymi i wycen\u0105.<\/span><\/p>\n

Rynki prywatne zapewniaj\u0105 wi\u0119kszy wp\u0142yw<\/span><\/h2>\n

Biura obs\u0142uguj\u0105ce pojedyncze rodziny s\u0105 aktywnymi inwestorami w sektorze private equity, venture capital oraz w transakcjach bezpo\u015brednich. Daje im to mo\u017cliwo\u015bci, kt\u00f3re s\u0105 mniej dost\u0119pne dla tradycyjnych inwestor\u00f3w detalicznych.<\/span><\/p>\n

Zamiast nabywa\u0107 udzia\u0142y w firmie o ugruntowanej pozycji, family office mo\u017ce sfinansowa\u0107 przedsi\u0119biorstwo zajmuj\u0105ce si\u0119 rozwojem czystej energii, nowych materia\u0142\u00f3w lub bardziej wydajnej produkcji \u017cywno\u015bci.<\/span><\/p>\n

Bezpo\u015brednie posiadanie udzia\u0142\u00f3w mo\u017ce zapewni\u0107 wp\u0142yw na strategi\u0119, zarz\u0105dzanie i sprawozdawczo\u015b\u0107. Pozwala to r\u00f3wnie\u017c rodzinie na dok\u0142adniejsze okre\u015blenie, jakich wynik\u00f3w oczekuje od sp\u00f3\u0142ki.<\/span><\/p>\n

Ryzyko jest znaczne.<\/span><\/p>\n

Przedsi\u0119biorstwa dzia\u0142aj\u0105ce w obszarze zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju, kt\u00f3re znajduj\u0105 si\u0119 na wczesnym etapie rozwoju, mog\u0105 by\u0107 uzale\u017cnione od niesprawdzonych technologii, regulacji prawnych lub przysz\u0142ego popytu ze strony klient\u00f3w. Projekty infrastrukturalne wymagaj\u0105 znacznych nak\u0142ad\u00f3w kapita\u0142owych i mog\u0105 napotyka\u0107 op\u00f3\u017anienia w realizacji. Rolnictwo zr\u00f3wnowa\u017cone wi\u0105\u017ce si\u0119 z ryzykiem biologicznym, ryzykiem zwi\u0105zanym z cenami surowc\u00f3w oraz ryzykiem zwi\u0105zanym z zagospodarowaniem grunt\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Brak codziennych notowa\u0144 rynkowych nie sprawia, \u017ce inwestycje te s\u0105 mniej zmienne. Sprawia jedynie, \u017ce zmienno\u015b\u0107 ta jest mniej widoczna.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne potrzebuj\u0105 wiedzy bran\u017cowej, rzetelnych wycen oraz mo\u017cliwo\u015bci zapewnienia dalszego finansowania. Nawet najbardziej przekonuj\u0105ca misja nie jest w stanie zrekompensowa\u0107 s\u0142abego modelu biznesowego.<\/span><\/p>\n

Czysta energia przyci\u0105ga kapita\u0142 i konkurencj\u0119<\/span><\/h2>\n

Energia odnawialna nale\u017cy do najbardziej ugruntowanych obszar\u00f3w zr\u00f3wnowa\u017conych inwestycji.<\/span><\/p>\n

Projekty zwi\u0105zane z energi\u0105 s\u0142oneczn\u0105 i wiatrow\u0105 mog\u0105 generowa\u0107 d\u0142ugoterminowe przychody wynikaj\u0105ce z um\u00f3w, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestor\u00f3w poszukuj\u0105cych przewidywalnych przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych. Dodatkowe mo\u017cliwo\u015bci stwarzaj\u0105 rozwi\u0105zania w zakresie magazynowania energii, technologie sieciowe oraz infrastruktura \u0142adowania.<\/span><\/p>\n

W miar\u0119 nap\u0142ywu coraz wi\u0119kszego kapita\u0142u do tego sektora stopy zwrotu mog\u0105 si\u0119 zmniejsza\u0107.<\/span><\/p>\n

Aktywa infrastrukturalne generuj\u0105ce stabilne przychody mog\u0105 przyci\u0105ga\u0107 fundusze emerytalne, ubezpieczycieli i du\u017cych zarz\u0105dzaj\u0105cych aktywami, co spowoduje wzrost konkurencji o projekty wysokiej jako\u015bci. Rodziny mog\u0105 by\u0107 zmuszone do inwestowania w projekty na wcze\u015bniejszym etapie rozwoju lub bardziej z\u0142o\u017cone, aby osi\u0105gn\u0105\u0107 wy\u017csze zyski.<\/span><\/p>\n

Polityka stanowi kolejne \u017ar\u00f3d\u0142o ryzyka. Dotacje, c\u0142a i ulgi podatkowe mog\u0105 poprawi\u0107 op\u0142acalno\u015b\u0107 projektu, ale mog\u0105 si\u0119 r\u00f3wnie\u017c zmieni\u0107 po wyborach lub przegl\u0105dzie bud\u017cetu.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne powinny rozr\u00f3\u017cnia\u0107 przedsi\u0119biorstwa, kt\u00f3re czerpi\u0105 korzy\u015bci ze wsparcia politycznego, od tych, kt\u00f3re nie s\u0105 w stanie przetrwa\u0107 bez niego.<\/span><\/p>\n

Transformacja energetyczna generuje d\u0142ugoterminowy popyt. Nie chroni jednak ka\u017cdego projektu przed nieudanym wdro\u017ceniem lub zawy\u017con\u0105 wycen\u0105.<\/span><\/p>\n

Rolnictwo zr\u00f3wnowa\u017cone to zupe\u0142nie inna sprawa<\/span><\/h2>\n

Rolnictwo ma znacz\u0105cy wp\u0142yw na grunty, zasoby wodne i emisje. Mo\u017cliwo\u015bci inwestycyjne obejmuj\u0105 szeroki zakres dziedzin \u2013 od rolnictwa precyzyjnego i alternatywnych \u017ar\u00f3de\u0142 bia\u0142ka po le\u015bnictwo i regeneracyjne gospodarowanie gruntami.<\/span><\/p>\n

Sektor ten jest atrakcyjny dla firm zarz\u0105dzaj\u0105cych maj\u0105tkiem rodzinnym, poniewa\u017c \u0142\u0105czy aktywa rzeczowe z d\u0142ugoterminowymi kwestiami \u015brodowiskowymi.<\/span><\/p>\n

Wyniki mog\u0105 by\u0107 trudne do zmierzenia.<\/span><\/p>\n

Poprawa stanu gleby, r\u00f3\u017cnorodno\u015bci biologicznej i zdolno\u015bci zatrzymywania wody mo\u017ce nast\u0105pi\u0107 w ci\u0105gu kilku lat. Na zyski finansowe mog\u0105 wp\u0142ywa\u0107 warunki pogodowe, ceny surowc\u00f3w oraz lokalne przepisy.<\/span><\/p>\n

Inwestycje w grunty budz\u0105 r\u00f3wnie\u017c kwestie spo\u0142eczne. Strategia okre\u015blana jako zr\u00f3wnowa\u017cona mo\u017ce mimo wszystko prowadzi\u0107 do wysiedlenia lokalnych spo\u0142eczno\u015bci lub przyczynia\u0107 si\u0119 do koncentracji w\u0142asno\u015bci.<\/span><\/p>\n

Analiza due diligence musi zatem wykracza\u0107 poza kwestie zwi\u0105zane z ochron\u0105 \u015brodowiska. Powinna ona obejmowa\u0107 prawa do grunt\u00f3w, warunki pracy, dost\u0119p do wody oraz relacje z okolicznymi spo\u0142eczno\u015bciami.<\/span><\/p>\n

Zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju nie da si\u0119 oceni\u0107 na podstawie jednego wska\u017anika emisji dwutlenku w\u0119gla.<\/span><\/p>\n

Dane nie nad\u0105\u017caj\u0105 za popytem<\/span><\/h2>\n

Biura rodzinne coraz cz\u0119\u015bciej zwracaj\u0105 si\u0119 do podmiot\u00f3w zarz\u0105dzaj\u0105cych aktywami o szczeg\u00f3\u0142owe informacje dotycz\u0105ce ESG. Jako\u015b\u0107 tych informacji jest bardzo zr\u00f3\u017cnicowana.<\/span><\/p>\n

Sp\u00f3\u0142ki publiczne mog\u0105 publikowa\u0107 obszerne raporty dotycz\u0105ce zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju, jednak dane te s\u0105 cz\u0119sto podawane na podstawie w\u0142asnych informacji i trudno je por\u00f3wna\u0107. Sp\u00f3\u0142ki prywatne mog\u0105 ujawnia\u0107 bardzo niewiele informacji.<\/span><\/p>\n

Agencje ratingowe ESG mog\u0105 wyci\u0105ga\u0107 r\u00f3\u017cne wnioski dotycz\u0105ce tej samej firmy, poniewa\u017c wybieraj\u0105 r\u00f3\u017cne wska\u017aniki i przypisuj\u0105 im r\u00f3\u017cne wagi.<\/span><\/p>\n

Stanowi to szczeg\u00f3lny problem w przypadku zdywersyfikowanych portfeli zarz\u0105dzanych przez family office. Pojedyncze family office mo\u017ce by\u0107 zmuszone do wyceny papier\u00f3w warto\u015bciowych notowanych na gie\u0142dzie, sp\u00f3\u0142ek prywatnych, nieruchomo\u015bci i funduszy przy u\u017cyciu danych, kt\u00f3re nie zosta\u0142y zaprojektowane z my\u015bl\u0105 o wzajemnym po\u0142\u0105czeniu.<\/span><\/p>\n

Sztuczna inteligencja i specjalistyczne platformy mog\u0105 pom\u00f3c w przetwarzaniu raport\u00f3w, szacowaniu ryzyka i monitorowaniu kontrowersji. Nie rozwi\u0105zuj\u0105 one jednak podstawowego problemu, jakim jest niekompletno\u015b\u0107 informacji.<\/span><\/p>\n

Zaawansowane narz\u0119dzie analityczne mo\u017ce wygenerowa\u0107 precyzyjny wynik na podstawie niesp\u00f3jnych danych wej\u015bciowych. Wynik mo\u017ce sprawia\u0107 wra\u017cenie miarodajnego, cho\u0107 w rzeczywisto\u015bci nie jest wiarygodny.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne powinny skupia\u0107 si\u0119 na ograniczonej liczbie wska\u017anik\u00f3w, kt\u00f3re maj\u0105 istotne znaczenie dla ich strategii, zamiast gromadzi\u0107 wszystkie dost\u0119pne dane.<\/span><\/p>\n

Pomiar zaczyna si\u0119 od zamiaru<\/span><\/h2>\n

Nie da si\u0119 wykaza\u0107 wp\u0142ywu, je\u015bli z g\u00f3ry nie zdefiniuje si\u0119 zamierzonego rezultatu.<\/span><\/p>\n

Biuro rodzinne inwestuj\u0105ce w mieszkania o przyst\u0119pnych cenach musi zdecydowa\u0107, czy jego celem jest zwi\u0119kszenie liczby mieszka\u0144, obni\u017cenie czynsz\u00f3w, poprawa efektywno\u015bci energetycznej, czy te\u017c obs\u0142uga konkretnej grupy odbiorc\u00f3w. Osi\u0105gni\u0119cie tych cel\u00f3w wymaga podj\u0119cia r\u00f3\u017cnych dzia\u0142a\u0144.<\/span><\/p>\n

To samo dotyczy inwestycji zwi\u0105zanych z klimatem. Unikni\u0119te emisje, moce wytw\u00f3rcze z odnawialnych \u017ar\u00f3de\u0142 energii oraz intensywno\u015b\u0107 emisji dwutlenku w\u0119gla w portfelu to poj\u0119cia o r\u00f3\u017cnym znaczeniu.<\/span><\/p>\n

Przy dokonywaniu pomiaru nale\u017cy r\u00f3wnie\u017c rozr\u00f3\u017cni\u0107 wyniki osi\u0105gni\u0119te przez dany sk\u0142adnik aktyw\u00f3w od wk\u0142adu inwestora.<\/span><\/p>\n

Firma z bran\u017cy czystej energii, kt\u00f3ra odnosi sukcesy, mo\u017ce przyczynia\u0107 si\u0119 do pozytywnych zmian w zakresie ochrony \u015brodowiska. Nie oznacza to jednak, \u017ce to w\u0142a\u015bnie nabycie jej akcji na rynku wt\u00f3rnym spowodowa\u0142o ten efekt.<\/span><\/p>\n

To rozr\u00f3\u017cnienie ma najwi\u0119ksze znaczenie, gdy firmy typu family office publicznie wypowiadaj\u0105 si\u0119 na temat wywieranego przez siebie wp\u0142ywu.<\/span><\/p>\n

Wiarygodne sprawozdania powinny wyja\u015bnia\u0107, co uleg\u0142o zmianie, w jaki spos\u00f3b zmiana ta zosta\u0142a zmierzona oraz jak\u0105 rol\u0119 odegra\u0142 kapita\u0142. Powinny one r\u00f3wnie\u017c ujawnia\u0107 rozczarowuj\u0105ce wyniki, a nie ogranicza\u0107 si\u0119 wy\u0142\u0105cznie do opisywania sukces\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Dobre zarz\u0105dzanie zapobiega sprowadzaniu zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju do sfery osobistej<\/span><\/h2>\n

W ramach jednoosobowego family office decyzje inwestycyjne mog\u0105 by\u0107 \u015bci\u015ble powi\u0105zane z relacjami rodzinnymi.<\/span><\/p>\n

Wewn\u0119trzna komisja ds. ESG lub wp\u0142ywu spo\u0142ecznego mo\u017ce zapewni\u0107 odpowiedni\u0105 struktur\u0119, ale musi mie\u0107 jasno okre\u015blony zakres kompetencji. Nie powinna sta\u0107 si\u0119 jedynie symboliczn\u0105 instytucj\u0105 pozbawion\u0105 wp\u0142ywu na alokacj\u0119 kapita\u0142u.<\/span><\/p>\n

Rodzina potrzebuje uzgodnionej polityki inwestycyjnej, obejmuj\u0105cej cele, wy\u0142\u0105czenia, oczekiwania dotycz\u0105ce zwrotu z inwestycji oraz sprawozdawczo\u015b\u0107. Powinna ona okre\u015bla\u0107, kt\u00f3re decyzje wymagaj\u0105 zgody rodziny, a kt\u00f3re pozostaj\u0105 w gestii zespo\u0142u inwestycyjnego.<\/span><\/p>\n

Zewn\u0119trzni doradcy mog\u0105 wnie\u015b\u0107 wiedz\u0119 fachow\u0105, ale nie s\u0105 w stanie okre\u015bli\u0107 warto\u015bci wyznawanych przez rodzin\u0119.<\/span><\/p>\n

Zarz\u0105dzanie ma szczeg\u00f3lne znaczenie, gdy r\u00f3\u017cne pokolenia maj\u0105 odmienne priorytety. Ustalony na pi\u015bmie proces pozwala traktowa\u0107 nieporozumienia jako kwestie zwi\u0105zane z inwestycjami, a nie jako sprawdzian lojalno\u015bci.<\/span><\/p>\n

Wspiera to r\u00f3wnie\u017c ci\u0105g\u0142o\u015b\u0107 dzia\u0142ania. Strategie zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju nie powinny opiera\u0107 si\u0119 wy\u0142\u0105cznie na entuzjazmie jednego cz\u0142onka rodziny, kt\u00f3ry w przysz\u0142o\u015bci mo\u017ce zrezygnowa\u0107 z pe\u0142nionej funkcji.<\/span><\/p>\n

Zewn\u0119trzni mened\u017cerowie wymagaj\u0105 dok\u0142adniejszej kontroli<\/span><\/h2>\n

Wiele firm typu family office wdra\u017ca strategie zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju poprzez fundusze i zewn\u0119trznych zarz\u0105dzaj\u0105cych.<\/span><\/p>\n

Wyb\u00f3r mened\u017cera powinien wykracza\u0107 poza kwestie zwi\u0105zane z budowaniem marki.<\/span><\/p>\n

Biuro musi zrozumie\u0107, w jaki spos\u00f3b informacje dotycz\u0105ce ESG wp\u0142ywaj\u0105 na decyzje inwestycyjne, z jakich danych korzysta zarz\u0105dzaj\u0105cy oraz w jaki spos\u00f3b mierzone s\u0105 wyniki. Powinno ono przeanalizowa\u0107 histori\u0119 g\u0142osowa\u0144, praktyki w zakresie zaanga\u017cowania oraz spos\u00f3b post\u0119powania wobec sp\u00f3\u0142ek, kt\u00f3re nie spe\u0142niaj\u0105 oczekiwa\u0144.<\/span><\/p>\n

Fundusz okre\u015blany jako zr\u00f3wnowa\u017cony mo\u017ce obejmowa\u0107 sp\u00f3\u0142ki o s\u0142abych wynikach w zakresie ochrony \u015brodowiska, poniewa\u017c osi\u0105gaj\u0105 one dobre wyniki w zakresie \u0142adu korporacyjnego. Inny fundusz mo\u017ce inwestowa\u0107 w przedsi\u0119biorstwa o wysokiej emisji dwutlenku w\u0119gla, kieruj\u0105c si\u0119 tym, \u017ce sytuacja w tych firmach ulega poprawie.<\/span><\/p>\n

\u017badne z tych podej\u015b\u0107 nie jest z konieczno\u015bci b\u0142\u0119dne. Oba wymagaj\u0105 wyja\u015bnienia.<\/span><\/p>\n

Istotne s\u0105 r\u00f3wnie\u017c op\u0142aty. Produkty zr\u00f3wnowa\u017cone lub o znaczeniu spo\u0142ecznym mog\u0105 wi\u0105za\u0107 si\u0119 z wy\u017cszymi op\u0142atami, nawet je\u015bli ich portfel inwestycyjny niewiele r\u00f3\u017cni si\u0119 od portfela funduszy konwencjonalnych.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne powinny zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 przed p\u0142aceniem wy\u017cszych kwot za mark\u0119, kt\u00f3ra w niewielkim stopniu przyczynia si\u0119 do budowania portfela.<\/span><\/p>\n

Rozporz\u0105dzenie podnosi standardy ujawniania informacji<\/span><\/h2>\n

Przepisy dotycz\u0105ce zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju staj\u0105 si\u0119 coraz bardziej rygorystyczne, zw\u0142aszcza w Europie.<\/span><\/p>\n

Podmioty zarz\u0105dzaj\u0105ce aktywami musz\u0105 sprosta\u0107 coraz wi\u0119kszym obowi\u0105zkom w zakresie wyja\u015bniania cech \u015brodowiskowych i spo\u0142ecznych swoich produkt\u00f3w. Przepisy maj\u0105ce na celu przeciwdzia\u0142anie \u201egreenwashingowi\u201d wywieraj\u0105 na firmy coraz wi\u0119ksz\u0105 presj\u0119, by popiera\u0142y swoje twierdzenia konkretnymi dowodami.<\/span><\/p>\n

Indywidualne biura rodzinne mog\u0105 nie podlega\u0107 takim samym obowi\u0105zkom w zakresie ujawniania informacji jak fundusze detaliczne. Niemniej jednak obowi\u0105zki te maj\u0105 na nie wp\u0142yw poprzez zarz\u0105dzaj\u0105cych, banki i produkty, z kt\u00f3rych korzystaj\u0105.<\/span><\/p>\n

Regulacje mog\u0105 poprawi\u0107 dost\u0119pno\u015b\u0107 informacji. Mog\u0105 one jednak r\u00f3wnie\u017c prowadzi\u0107 do podej\u015bcia opartego w du\u017cej mierze na przestrzeganiu przepis\u00f3w, w ramach kt\u00f3rego portfele s\u0105 tworzone raczej w celu spe\u0142nienia wymog\u00f3w klasyfikacyjnych ni\u017c osi\u0105gni\u0119cia znacz\u0105cych wynik\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Rodziny inwestuj\u0105ce na rynkach \u015bwiatowych musz\u0105 r\u00f3wnie\u017c radzi\u0107 sobie z r\u00f3\u017cnymi standardami obowi\u0105zuj\u0105cymi w poszczeg\u00f3lnych jurysdykcjach.<\/span><\/p>\n

Strategia uznawana za zr\u00f3wnowa\u017con\u0105 w jednym systemie referencyjnym mo\u017ce nie spe\u0142nia\u0107 kryteri\u00f3w w innym. Dlatego te\u017c urz\u0105d powinien opracowa\u0107 w\u0142asn\u0105 wewn\u0119trzn\u0105 definicj\u0119, zamiast opiera\u0107 si\u0119 wy\u0142\u0105cznie na klasyfikacjach regulacyjnych.<\/span><\/p>\n

Sieci mog\u0105 obni\u017cy\u0107 koszty nauki<\/span><\/h2>\n

Zr\u00f3wnowa\u017cone inwestowanie wymaga specjalistycznej wiedzy, kt\u00f3rej mniejsze biura rodzinne mog\u0105 nie dysponowa\u0107 we w\u0142asnym zakresie.<\/span><\/p>\n

Wsp\u00f3\u0142praca z innymi firmami zarz\u0105dzaj\u0105cymi maj\u0105tkiem rodzinnym mo\u017ce zapewni\u0107 dost\u0119p do wiedzy bran\u017cowej, mo\u017cliwo\u015bci wsp\u00f3lnych inwestycji oraz praktycznego do\u015bwiadczenia. Specjalistyczne fora i sieci inwestor\u00f3w mog\u0105 pom\u00f3c rodzinom w por\u00f3wnywaniu zarz\u0105dzaj\u0105cych oraz wyci\u0105ganiu wniosk\u00f3w zar\u00f3wno z nieudanych, jak i udanych inwestycji.<\/span><\/p>\n

Wsp\u00f3\u0142inwestycje mog\u0105 r\u00f3wnie\u017c u\u0142atwi\u0107 realizacj\u0119 wi\u0119kszych transakcji.<\/span><\/p>\n

Korzy\u015bci zale\u017c\u0105 od dyscypliny. Sie\u0107 zaufanych podmiot\u00f3w z tego samego kr\u0119gu rodzinnego nie zast\u0119puje niezale\u017cnej analizy due diligence. Wsp\u00f3lne warto\u015bci nie gwarantuj\u0105 zbie\u017cno\u015bci potrzeb w zakresie p\u0142ynno\u015bci, oczekiwa\u0144 dotycz\u0105cych zwrotu z inwestycji ani uprawnie\u0144 w zakresie zarz\u0105dzania.<\/span><\/p>\n

Biura rodzinne powinny z wyprzedzeniem okre\u015bli\u0107, w jaki spos\u00f3b b\u0119d\u0105 podejmowane decyzje i jak b\u0119d\u0105 rozwi\u0105zywane konflikty.<\/span><\/p>\n

Nieformalne relacje mog\u0105 otworzy\u0107 drog\u0119 do nowych mo\u017cliwo\u015bci. Nie powinny one jednak decydowa\u0107 o przyznaniu kapita\u0142u.<\/span><\/p>\n

D\u0142ugi horyzont stanowi zalet\u0119 tylko wtedy, gdy jest wykorzystywany<\/span><\/h2>\n

Biura rodzinne s\u0105 cz\u0119sto okre\u015blane jako inwestorzy wykazuj\u0105cy si\u0119 cierpliwo\u015bci\u0105. Ich kapita\u0142 nie jest powi\u0105zany z okresem funkcjonowania tradycyjnego funduszu, a aktywa mog\u0105 pozostawa\u0107 w ich posiadaniu przez pokolenia.<\/span><\/p>\n

Daje im to potencjaln\u0105 przewag\u0119 w obszarach, w kt\u00f3rych warto\u015b\u0107 ro\u015bnie powoli, takich jak le\u015bnictwo, infrastruktura klimatyczna i technologie na wczesnym etapie rozwoju.<\/span><\/p>\n

Cierpliwo\u015bci nie nale\u017cy myli\u0107 z tolerancj\u0105 wobec s\u0142abych wynik\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Inwestycje d\u0142ugoterminowe nadal wymagaj\u0105 wyznaczenia kamieni milowych, odpowiedniego zarz\u0105dzania oraz wiarygodnej drogi do osi\u0105gni\u0119cia stabilno\u015bci finansowej. Family office mo\u017ce d\u0142u\u017cej czeka\u0107 na zwrot z inwestycji, ale nie powinno wykorzystywa\u0107 swojego horyzontu czasowego do unikania trudnych decyzji.<\/span><\/p>\n

Najskuteczniejsze strategie zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju b\u0119d\u0105 \u0142\u0105czy\u0107 elastyczno\u015b\u0107 z dyscyplin\u0105.<\/span><\/p>\n

Zgodz\u0105 si\u0119, \u017ce niekt\u00f3re mo\u017cliwo\u015bci wymagaj\u0105 wi\u0119cej czasu, pozostaj\u0105c jednocze\u015bnie gotowymi do wycofania kapita\u0142u, gdy za\u0142o\u017cenia inwestycyjne przestan\u0105 mie\u0107 zastosowanie.<\/span><\/p>\n

Zr\u00f3wnowa\u017cony rozw\u00f3j nie zast\u0105pi za\u0142o\u017ce\u0144 inwestycyjnych<\/span><\/h2>\n

W ci\u0105gu najbli\u017cszych trzech do pi\u0119ciu lat inwestycje zr\u00f3wnowa\u017cone mog\u0105 stanowi\u0107 coraz wi\u0119ksz\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 portfeli family office. Tendencja ta wynika ze zmian pokoleniowych, regulacji prawnych oraz poszerzenia si\u0119 mo\u017cliwo\u015bci inwestycyjnych.<\/span><\/p>\n

Mi\u0119dzynarodowa Korporacja Finansowa prognozuje, \u017ce do 2025 r. inwestycje zr\u00f3wnowa\u017cone mog\u0105 stanowi\u0107 30% \u015bwiatowych aktyw\u00f3w pod zarz\u0105dzaniem. Dok\u0142adna warto\u015b\u0107 wymaga weryfikacji, ale rynek ten wyra\u017anie wykroczy\u0142 ju\u017c poza ramy niewielkiej, wyspecjalizowanej kategorii.<\/span><\/p>\n

W przypadku biur obs\u0142uguj\u0105cych pojedyncze rodziny decyduj\u0105c\u0105 kwesti\u0105 nie b\u0119dzie to, czy stosowa\u0107 terminologi\u0119 ESG.<\/span><\/p>\n

Wszystko sprowadza si\u0119 do tego, czy uda im si\u0119 prze\u0142o\u017cy\u0107 og\u00f3lne warto\u015bci rodzinne na polityk\u0119 inwestycyjn\u0105, kt\u00f3ra przetrwa zmiany na rynkach, kolejne pokolenia i kolejnych doradc\u00f3w.<\/span><\/p>\n

To wymaga czego\u015b wi\u0119cej ni\u017c tylko wy\u0142\u0105cze\u0144 i pozytywnych ocen. Rodziny potrzebuj\u0105 jasnych cel\u00f3w, wiarygodnych danych, solidnego zarz\u0105dzania oraz gotowo\u015bci do mierzenia zar\u00f3wno wynik\u00f3w finansowych, jak i niefinansowych.<\/span><\/p>\n

Indywidualne biura rodzinne maj\u0105 doskona\u0142e warunki do wspierania inwestycji wymagaj\u0105cych kapita\u0142u d\u0142ugoterminowego. Ich niezale\u017cno\u015b\u0107 pozwala im podejmowa\u0107 dzia\u0142ania na wcze\u015bniejszym etapie i utrzymywa\u0107 aktywa przez d\u0142u\u017cszy czas ni\u017c wielu inwestor\u00f3w instytucjonalnych.<\/span><\/p>\n

Ta swoboda nie gwarantuje dobrych wynik\u00f3w.<\/span><\/p>\n

Zr\u00f3wnowa\u017cone inwestowanie zyskuje wiarygodno\u015b\u0107 dopiero wtedy, gdy ta sama dyscyplina, jak\u0105 stosuje si\u0119 w celu ochrony maj\u0105tku, jest stosowana r\u00f3wnie\u017c w odniesieniu do kwestii \u015brodowiskowych i spo\u0142ecznych. Celem nie jest wyb\u00f3r mi\u0119dzy zyskami a odpowiedzialno\u015bci\u0105, lecz zrozumienie, w jakich obszarach te elementy si\u0119 wzajemnie wzmacniaj\u0105, w jakich wchodz\u0105 w konflikt oraz jakie dzia\u0142ania rodzina jest gotowa podj\u0105\u0107 w takich sytuacjach.<\/span><\/p>\n

<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Wraz ze wzrostem popularno\u015bci inwestycji zr\u00f3wnowa\u017conych prywatne biura rodzinne coraz cz\u0119\u015bciej wdra\u017caj\u0105 strategie ESG, aby pogodzi\u0107 zarz\u0105dzanie maj\u0105tkiem z wyznawanymi warto\u015bciami. W niniejszym artykule om\u00f3wiono trendy, opinie ekspert\u00f3w oraz perspektywy na przysz\u0142o\u015b\u0107 w zakresie zr\u00f3wnowa\u017conego inwestowania w prywatnych biurach rodzinnych.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"colormag_page_container_layout":"default_layout","colormag_page_sidebar_layout":"default_layout","footnotes":""},"categories":[9],"tags":[],"class_list":["post-699","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-single-family-offices"],"magazineBlocksPostFeaturedMedia":{"thumbnail":false,"medium":false,"medium_large":false,"large":false,"1536x1536":false,"2048x2048":false,"trp-custom-language-flag":false,"colormag-highlighted-post":false,"colormag-featured-post-medium":false,"colormag-featured-post-small":false,"colormag-featured-image":false,"colormag-default-news":false,"colormag-featured-image-large":false},"magazineBlocksPostAuthor":{"name":"William","avatar":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g"},"magazineBlocksPostCommentsNumber":false,"magazineBlocksPostExcerpt":"As sustainable investments gain traction, single-family offices are increasingly adopting ESG strategies to align wealth with values. This article delves into the trends, expert insights, and future outlook of sustainable investing in family offices.","magazineBlocksPostCategories":["Single Family Offices"],"magazineBlocksPostViewCount":46,"magazineBlocksPostReadTime":14,"magazine_blocks_featured_image_url":{"full":false,"medium":false,"thumbnail":false},"magazine_blocks_author":{"display_name":"William","author_link":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/author\/william\/"},"magazine_blocks_comment":0,"magazine_blocks_author_image":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g","magazine_blocks_category":"Single Family Offices<\/a>","yoast_head":"\nRise of Sustainable Investments in Single Family Offices<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"As sustainable investments gain traction, single-family offices are increasingly adopting ESG strategies to align wealth with values. This article delves into the trends, expert insights, and future outlook of sustainable investing in family offices.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/biura-rodzinne\/pojedyncze-biura-rodzinne\/wzrost-popularnosci-zrownowazonych-inwestycji-w-ramach-indywidualnych-biur-rodzinnych\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"pl_PL\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"As sustainable investments gain traction, single-family offices are increasingly adopting ESG strategies to align wealth with values. This article delves into the trends, expert insights, and future outlook of sustainable investing in family offices.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/biura-rodzinne\/pojedyncze-biura-rodzinne\/wzrost-popularnosci-zrownowazonych-inwestycji-w-ramach-indywidualnych-biur-rodzinnych\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2026-06-16T05:12:29+00:00\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"William\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Napisane przez\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"William\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Szacowany czas czytania\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"13 minut\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/\"},\"author\":{\"name\":\"William\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/e4b7694d8a0486d08742dd200c03c738\"},\"headline\":\"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices\",\"datePublished\":\"2026-06-16T05:12:29+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/\"},\"wordCount\":2709,\"publisher\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#organization\"},\"articleSection\":[\"Single Family Offices\"],\"inLanguage\":\"pl-PL\"},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/\",\"url\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/\",\"name\":\"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#website\"},\"datePublished\":\"2026-06-16T05:12:29+00:00\",\"description\":\"As sustainable investments gain traction, single-family offices are increasingly adopting ESG strategies to align wealth with values. This article delves into the trends, expert insights, and future outlook of sustainable investing in family offices.\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/\"]}]},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/family-offices\\\/single-family-offices\\\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#website\",\"url\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/\",\"name\":\"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform\",\"description\":\"Rotharia is a premier global platform dedicated to wealth management, family offices, private capital, and the technologies shaping how ultra-high-net-worth individuals preserve, grow, and govern wealth across generations.\",\"publisher\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"pl-PL\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#organization\",\"name\":\"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform\",\"url\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/03\\\/cropped-rotharia.png\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/wp-content\\\/uploads\\\/2026\\\/03\\\/cropped-rotharia.png\",\"width\":250,\"height\":57,\"caption\":\"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform\"},\"image\":{\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/logo\\\/image\\\/\"}},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"http:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/#\\\/schema\\\/person\\\/e4b7694d8a0486d08742dd200c03c738\",\"name\":\"William\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"pl-PL\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g\",\"url\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/secure.gravatar.com\\\/avatar\\\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"William\"},\"url\":\"https:\\\/\\\/www.rotharia.com\\\/pl\\\/author\\\/william\\\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Wzrost popularno\u015bci zr\u00f3wnowa\u017conych inwestycji w ramach prywatnych biur rodzinnych","description":"Wraz ze wzrostem popularno\u015bci inwestycji zr\u00f3wnowa\u017conych prywatne biura rodzinne coraz cz\u0119\u015bciej wdra\u017caj\u0105 strategie ESG, aby pogodzi\u0107 zarz\u0105dzanie maj\u0105tkiem z wyznawanymi warto\u015bciami. W niniejszym artykule om\u00f3wiono trendy, opinie ekspert\u00f3w oraz perspektywy na przysz\u0142o\u015b\u0107 w zakresie zr\u00f3wnowa\u017conego inwestowania w prywatnych biurach rodzinnych.","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/biura-rodzinne\/pojedyncze-biura-rodzinne\/wzrost-popularnosci-zrownowazonych-inwestycji-w-ramach-indywidualnych-biur-rodzinnych\/","og_locale":"pl_PL","og_type":"article","og_title":"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices","og_description":"As sustainable investments gain traction, single-family offices are increasingly adopting ESG strategies to align wealth with values. This article delves into the trends, expert insights, and future outlook of sustainable investing in family offices.","og_url":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/biura-rodzinne\/pojedyncze-biura-rodzinne\/wzrost-popularnosci-zrownowazonych-inwestycji-w-ramach-indywidualnych-biur-rodzinnych\/","og_site_name":"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform","article_published_time":"2026-06-16T05:12:29+00:00","author":"William","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Napisane przez":"William","Szacowany czas czytania":"13 minut"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/#article","isPartOf":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/"},"author":{"name":"William","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#\/schema\/person\/e4b7694d8a0486d08742dd200c03c738"},"headline":"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices","datePublished":"2026-06-16T05:12:29+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/"},"wordCount":2709,"publisher":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#organization"},"articleSection":["Single Family Offices"],"inLanguage":"pl-PL"},{"@type":"WebPage","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/","url":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/","name":"Wzrost popularno\u015bci zr\u00f3wnowa\u017conych inwestycji w ramach prywatnych biur rodzinnych","isPartOf":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#website"},"datePublished":"2026-06-16T05:12:29+00:00","description":"Wraz ze wzrostem popularno\u015bci inwestycji zr\u00f3wnowa\u017conych prywatne biura rodzinne coraz cz\u0119\u015bciej wdra\u017caj\u0105 strategie ESG, aby pogodzi\u0107 zarz\u0105dzanie maj\u0105tkiem z wyznawanymi warto\u015bciami. W niniejszym artykule om\u00f3wiono trendy, opinie ekspert\u00f3w oraz perspektywy na przysz\u0142o\u015b\u0107 w zakresie zr\u00f3wnowa\u017conego inwestowania w prywatnych biurach rodzinnych.","breadcrumb":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/#breadcrumb"},"inLanguage":"pl-PL","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/"]}]},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/family-offices\/single-family-offices\/rise-of-sustainable-investments-in-single-family-offices\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Rise of Sustainable Investments in Single Family Offices"}]},{"@type":"WebSite","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#website","url":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/","name":"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform","description":"Rotharia to wiod\u0105ca globalna platforma po\u015bwi\u0119cona zarz\u0105dzaniu maj\u0105tkiem, biurom rodzinnym, prywatnemu kapita\u0142owi i technologiom kszta\u0142tuj\u0105cym spos\u00f3b, w jaki osoby o bardzo wysokiej warto\u015bci netto zachowuj\u0105, rozwijaj\u0105 i zarz\u0105dzaj\u0105 maj\u0105tkiem przez pokolenia.","publisher":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"pl-PL"},{"@type":"Organization","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#organization","name":"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform","url":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pl-PL","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/www.rotharia.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/cropped-rotharia.png","contentUrl":"https:\/\/www.rotharia.com\/wp-content\/uploads\/2026\/03\/cropped-rotharia.png","width":250,"height":57,"caption":"Global Wealth, Family Offices & Capital Intelligence Insight Platform"},"image":{"@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#\/schema\/logo\/image\/"}},{"@type":"Person","@id":"http:\/\/www.rotharia.com\/pl\/#\/schema\/person\/e4b7694d8a0486d08742dd200c03c738","name":"William","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"pl-PL","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/82207cc30d613dea4e5fc4ce5dad6b48bc98e8cde6e3910b0adcb2b12199eab1?s=96&d=mm&r=g","caption":"William"},"url":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/author\/william\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/699","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=699"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/699\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=699"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=699"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.rotharia.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=699"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}