Le strategie patrimoniali per gli UHNW richiedono una pianificazione sofisticata e agilità nel 2026
Gli individui e le famiglie con un patrimonio netto molto elevato hanno operato a lungo in un mondo a parte, ma il 2026 ha amplificato la complessità della gestione di ricchezze estreme. Con patrimoni che spesso abbracciano più paesi, settori e classi di attività, i clienti UHNW si trovano ad affrontare un panorama in costante evoluzione, plasmato dagli sviluppi geopolitici, dal controllo normativo e dai cambiamenti tecnologici. L'obiettivo non è più semplicemente quello di aumentare la ricchezza, ma di salvaguardarla, ottimizzare la liquidità e garantire la continuità intergenerazionale. Secondo Capgemini, la ricchezza globale degli individui UHNW ha superato i $35 trilioni nel 2025, con una percentuale crescente investita a livello internazionale, evidenziando la necessità di strategie sofisticate e adattabili.
Il fulcro della strategia patrimoniale UHNW è diversificazione globale. In tutte le regioni, i portafogli combinano azioni quotate in borsa, titoli a reddito fisso, immobili, private equity, hedge fund e, sempre più spesso, asset digitali e tokenizzati. La diversificazione è essenziale non solo per il rendimento, ma anche per mitigare i rischi geopolitici e di mercato. Le famiglie con partecipazioni in Nord America, Europa e Asia devono tenere conto delle fluttuazioni normative, delle tensioni commerciali e della volatilità valutaria. Ad esempio, i detentori di ricchezza cinesi che investono all'estero devono ora affrontare normative più severe in materia di movimenti di capitali, mentre gli investitori europei bilanciano le obbligazioni conservative con strategie alternative. Banche come UBS, JP Morgan Private Bank e Credit Suisse forniscono servizi di consulenza personalizzati per orientarsi in questi livelli di complessità, adattando le strategie di allocazione sia alla tolleranza al rischio che agli obiettivi a lungo termine.
Pianificazione della successione è un altro aspetto fondamentale. Le famiglie UHNW sono sempre più concentrate sul garantire un passaggio generazionale senza intoppi, bilanciando al contempo controllo, tassazione e coesione familiare. Trust, fondazioni e family office sono strumenti comuni, ma devono essere strutturati prestando attenzione alle norme in materia di successione di ciascuna giurisdizione. In Europa, paesi come la Francia e l'Italia applicano severe imposte di successione, mentre la Svizzera e il Lussemburgo offrono quadri normativi più flessibili. I consulenti patrimoniali e le società di consulenza come Bain, McKinsey e PwC svolgono un ruolo fondamentale nella strutturazione dei quadri di governance, nella definizione delle regole per il coinvolgimento della famiglia e nella creazione di meccanismi per prevenire le controversie.
Il rischio geopolitico non può essere sottovalutato. Sanzioni, controversie commerciali e instabilità politica influenzano non solo il valore degli asset, ma anche l'accesso ai mercati. Ad esempio, i clienti UHNW con asset in Russia o in Medio Oriente devono prevedere improvvisi cambiamenti nella legislazione o nei controlli finanziari. I consulenti utilizzano modelli di scenario e stress test per aiutare i clienti a prepararsi agli shock, spesso simulando più risultati per determinare le strategie più resilienti. La gestione proattiva del rischio non è più facoltativa, ma è un pilastro fondamentale della pianificazione patrimoniale UHNW.
Liquidità e investimenti alternativi sono fondamentali anche nelle strategie UHNW. Gli asset illiquidi come il private equity, l'arte e gli immobili possono offrire rendimenti superiori, ma richiedono un'attenta pianificazione per garantire la flessibilità. L'ascesa degli asset tokenizzati ha introdotto nuove opportunità di liquidità, mantenendo al contempo l'esposizione ai mercati privati ad alto rendimento. I family office gestiscono sempre più spesso team dedicati al monitoraggio di questi investimenti, utilizzando strumenti avanzati di analisi e reporting per mantenere la visibilità in tempo reale. Banche come Citi, Goldman Sachs e HSBC offrono ora piattaforme che integrano partecipazioni alternative e tradizionali per ottimizzare la supervisione del portafoglio.
La tecnologia sta trasformando la gestione patrimoniale degli UHNW. L'analisi basata sull'intelligenza artificiale, la reportistica blockchain e i dashboard patrimoniali integrati consentono una supervisione completa delle partecipazioni globali. I consulenti possono monitorare il rischio, valutare gli scenari e ottimizzare i risultati fiscali e di investimento con una precisione inimmaginabile solo pochi anni fa. Le soluzioni digitali facilitano anche la pianificazione intergenerazionale, aiutando i membri più giovani della famiglia a comprendere strutture finanziarie complesse e a partecipare al processo decisionale, preservando al contempo la governance e la supervisione.
Filantropia e impatto sono sempre più intrecciate con la strategia UHNW. Le famiglie non solo preservano la ricchezza, ma definiscono anche il proprio lascito attraverso donazioni benefiche, investimenti a impatto sociale e progetti sostenibili. I consulenti integrano gli obiettivi filantropici con l'efficienza fiscale, la mitigazione del rischio e la performance degli investimenti, fornendo un approccio olistico alla gestione patrimoniale. Ad esempio, le famiglie UHNW nordamericane spesso allineano le donazioni benefiche alla pianificazione successoria, mentre le famiglie europee si concentrano su fondazioni e trust per gestire l'impatto transfrontaliero. In Asia, l'imprenditoria sociale e lo sviluppo della comunità stanno emergendo come aree importanti per le donazioni strategiche.
L'ottimizzazione fiscale rimane un obiettivo fondamentale, in particolare nei contesti transfrontalieri. È fondamentale il rispetto dei quadri normativi internazionali, come lo standard comune di comunicazione dell'OCSE, e delle misure anti-elusione fiscale in continua evoluzione. I clienti UHNW lavorano a stretto contatto con banche e società di consulenza per strutturare il proprio patrimonio in modo da ridurre al minimo le perdite fiscali, pur rimanendo pienamente conformi. Gli strumenti di reporting in tempo reale e le simulazioni di scenari sono diventati essenziali per monitorare gli obblighi globali.
Infine, quadri di governance e di processo decisionale sono essenziali per mantenere l'armonia familiare e preservare il patrimonio. Le famiglie UHNW stanno adottando sempre più spesso strutture di governance formali, tra cui consigli di famiglia, comitati di investimento e comitati consultivi. Queste strutture forniscono chiarezza sui ruoli, sulle responsabilità e sull'autorità decisionale, riducendo il rischio di conflitti e garantendo la continuità tra le generazioni.
Nel 2026, le strategie patrimoniali degli UHNW saranno caratterizzate da sofisticatezza, lungimiranza e adattabilità. Il successo richiederà un delicato equilibrio tra crescita, gestione del rischio, liquidità e eredità. Le famiglie che sapranno integrare la tecnologia, sfruttare le competenze globali, pianificare la successione e allineare gli investimenti all'impatto sociale riusciranno a preservare e accrescere il proprio patrimonio, navigando in un panorama globale complesso.
Conclusioni da Rotharia
Le strategie patrimoniali per gli individui con un patrimonio netto molto elevato nel 2026 richiedono un approccio integrato che combini diversificazione globale, pianificazione successoria, innovazione tecnologica e gestione proattiva del rischio per preservare e far crescere il patrimonio attraverso le generazioni.
