Grenzüberschreitendes Vermögen wird immer komplexer und erfordert eine globale Perspektive
Die Landschaft des grenzüberschreitenden Vermögens verändert sich schneller denn je, und Vermögensverwalter spüren den Druck. Familien und Einzelpersonen mit Vermögenswerten in mehreren Ländern sehen sich heute mit einem Netz aus Vorschriften, Steuern und Meldepflichten konfrontiert, das selbst die erfahrensten Berater ins Grübeln bringt. Das globale Vermögen konzentriert sich mehr denn je in den Händen weniger Menschen. Laut der Boston Consulting Group belief sich das Vermögen vermögender Privatpersonen im Jahr 2025 auf 90 Billionen Dollar, wobei schätzungsweise ein Fünftel davon auf mehrere Länder verteilt war. Dieser Trend hat sowohl Chancen als auch Risiken mit sich gebracht.
Die Komplexität der Vorschriften ist eine der größten Hürden. In den Vereinigten Staaten ist die Einhaltung der FATCA-Vorschriften und der OECD-Regeln zur Bekämpfung von Gewinnverkürzung und Gewinnverlagerung für Vermögensverwalter nach wie vor eine tägliche Realität. Banken wie JP Morgan, Citi und HSBC sind führend und bieten ausgefeilte Compliance-Dashboards und Beratungsdienste an, um Kunden dabei zu helfen, Strafen zu vermeiden und gleichzeitig flexibel zu bleiben. In ganz Europa haben der Common Reporting Standard und die aktualisierten Richtlinien der Europäischen Union zur Bekämpfung von Steuervermeidung zu einer verstärkten Kontrolle geführt. Luxemburg und die Schweiz sind nach wie vor attraktive Standorte für grenzüberschreitende Strukturen, aber die Transparenzanforderungen sind gestiegen, sodass Berater langjährige Vereinbarungen überdenken müssen. In Asien sind Singapur und Hongkong weiterhin bevorzugte Standorte für Vermögenssicherung und -wachstum, obwohl politische Entwicklungen, insbesondere in Hongkong, die Risikokalkulationen für diejenigen mit grenzüberschreitenden Interessen neu gestalten.
Bei Steuern geht es nicht mehr nur darum, die Steuerlast zu minimieren. Sie müssen sorgfältig gegen Reputation und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften abgewogen werden. Erbschafts- und Schenkungssteuern beispielsweise variieren stark zwischen den Regionen. Frankreich erhebt erhebliche Abgaben auf Nachlässe, die über seine Grenzen hinausreichen, während in der Schweiz die lokalen Kantonsvorschriften mehr Flexibilität bieten. Privatbanken und Beratungsunternehmen wie KPMG, EY und Bain entwickeln weiterhin Strukturen unter Verwendung von Trusts, Stiftungen und Holdinggesellschaften, um Vermögenswerte zu schützen und eine langfristige Planung zu gewährleisten. Gleichzeitig können unerwartete Ereignisse wie Sanktionen oder Kapitalkontrollen in Regionen wie Russland und dem Nahen Osten diese sorgfältig ausgearbeiteten Pläne schnell zunichte machen.
Anleger müssen sich zudem in einem volatilen Umfeld für Währungen und Zinssätze zurechtfinden. Der US-Dollar bleibt dominant, aber das Engagement in Währungen aus Schwellenländern birgt sowohl Chancen als auch Risiken. Der Schweizer Franken und der Singapur-Dollar fungieren weiterhin als sichere Häfen. Banken bieten integrierte Plattformen zur Echtzeitüberwachung von Wechselkurs- und Zinsschwankungen an, die schnelle Anpassungen in Multiwährungsportfolios ermöglichen. Gleichzeitig verfolgen die globalen Zentralbanken unterschiedliche Ansätze: Die US-Notenbank dürfte ihre moderaten Zinserhöhungen beibehalten, die Europäische Zentralbank stabilisiert sich vorsichtig, und bestimmte asiatische Zentralbanken lockern ihre Politik, um das Wachstum anzukurbeln.
Technologie hat sich zu einem entscheidenden Unterscheidungsmerkmal bei der Verwaltung grenzüberschreitender Vermögen entwickelt. Ausgefeilte Vermögensplattformen wie Bloomberg Terminal-Integrationen, Avaloq und Backbase ermöglichen es Managern, Konten zu konsolidieren, Investitionen zu verfolgen und die Einhaltung von Vorschriften in verschiedenen Rechtsräumen zu überwachen. Die Tokenisierung privater Vermögenswerte und Blockchain-basierte Reporting-Lösungen gewinnen insbesondere im Immobilien- und Private-Equity-Bereich an Bedeutung. KI-gestützte Analysen werden mittlerweile eingesetzt, um Steuersparmöglichkeiten zu identifizieren und risikobereinigte Renditen für komplexe globale Portfolios zu modellieren. Diese Tools ermöglichen es Beratern, ihren Kunden schnellere, präzisere und umsetzbare Empfehlungen zu geben und gleichzeitig den Verwaltungsaufwand gering zu halten.
Auch regionale Unterschiede prägen die Strategie. In Nordamerika konzentriert sich die Planung auf Steuereffizienz, Nachfolge und Philanthropie, wobei Banken wie Morgan Stanley, Goldman Sachs und Northern Trust die Multi-Asset-Beratung anführen. In Europa stehen Compliance und Nachfolgeplanung im Vordergrund, wobei UBS, Credit Suisse und Pictet maßgeschneiderte Lösungen für EU-Bürger anbieten. Die Vermögenden in Asien streben angesichts der regulatorischen Veränderungen in Singapur und Hongkong zunehmend nach Diversifizierung, Nachfolgeplanung und Offshore-Vermögensschutz. Im Nahen Osten und in Afrika werden politische und Marktrisiken sorgfältig gegen Investitionsmöglichkeiten auf den globalen Märkten abgewogen.
Banken und Beratungsunternehmen spielen eine zentrale Rolle für das Funktionieren der grenzüberschreitenden Vermögensverwaltung. Privatbanken bieten eine Kombination aus Ausführungs-, Strategie- und Berichterstattungsinstrumenten, die die Portfolioverwaltung vereinfachen. Beratungsunternehmen bieten Szenarioanalysen, makroökonomische Einblicke und Risikomodellierung und helfen so Familien und Institutionen, sich in einem Umfeld wechselnder Vorschriften und globaler Unsicherheiten zurechtzufinden. Family Offices, einst einfache Buchhaltungszentren, haben sich zu hochentwickelten Unternehmen mit interner Technologie und Fachkompetenz entwickelt, die denen führender globaler Banken in nichts nachstehen.
Für Vermögensverwalter ist die Botschaft klar: Grenzüberschreitendes Vermögen erfordert ständige Wachsamkeit, fundiertes Fachwissen und Anpassungsfähigkeit. Es reicht nicht aus, Steuern zu optimieren oder Vermögenswerte zu diversifizieren. Kunden erwarten von ihren Beratern, dass sie geopolitische Schocks antizipieren, Technologien effektiv nutzen und Strategien entwickeln, die Volatilität standhalten und gleichzeitig die Vorschriften verschiedener Rechtsordnungen einhalten. Die Fähigkeit, diese Elemente in eine kohärente Strategie zu integrieren, wird 2026 die erfolgreichsten Berater auszeichnen.
In einer Welt, in der Kapital frei fließt, aber die Vorschriften immer strenger werden, wird die grenzüberschreitende Vermögensverwaltung zu einem Spiel mit hohem Einsatz, das Präzision, Weitsicht und Flexibilität erfordert. Berater, die sich in diesem komplexen Umfeld mit Intelligenz und Kreativität zurechtfinden, bieten ihren Kunden den größten Mehrwert und sorgen nicht nur für den Erhalt des Vermögens, sondern auch für nachhaltiges Wachstum über Generationen hinweg.
Das Wichtigste aus Rotharia
Vermögensverwalter, die im Jahr 2026 grenzüberschreitendes Vermögen verwalten, müssen regulatorische Komplexität, geopolitische Risiken und technologische Innovationen in Einklang bringen, um Vermögenswerte zu schützen und zu vermehren. Dazu benötigen sie Strategien, die auf die Besonderheiten der jeweiligen Region zugeschnitten sind.
